最近，价值投资圈里有个挺有意思的事儿。段永平，大家都知道他投资挺讲究，没搞懂的他就不投。这回，他却在人工智能这块儿动了真格。以前他老盯着苹果、茅台这些大家伙，现在他把目光转向了三个垂直领域的AI公司。 咱们看看他2025年第四季度的持仓变化。CoreWeave是算力租赁商，Credo做高速互联芯片，Tempus AI是医疗数据服务商。虽说这三家在总持仓里只占了0.28%，但这也是试探性的布局，预示着他的战略要变了。更让人惊讶的是他对英伟达的加仓操作。英伟达之前在他手里占比才0.7%，这次直接飙到了7.72%，涨了1110%。这就把英伟达推成了他的第三大重仓股，市值大概95亿元人民币。这可是在英伟达市值冲破5万亿美元的高位上干的，跟他以前那种稳健的风格差别挺大。台积电和谷歌也跟着增持了一些，AI相关的股票在他组合里的分量越来越重了。 咱们仔细琢磨一下这三家公司，发现它们都处在AI产业链的基础层。CoreWeave给初创公司提供便宜的GPU算力；Credo帮着建数据中心；Tempus AI在精准医疗这块形成了自己的闭环模式。它们虽然阶段不同，但都很有潜力。 段永平的投资路数从来不是一夜之间定下来的。回顾过去几年：2023年他说还没搞懂AI；2024年他承认这是个大机遇；到了2025年第三季度才开始买英伟达；第四季度就直接大举加仓。这一步一个脚印的布局正好符合他先理解再投资的理念。 特别值得一提的是他对英伟达CEO黄仁勋战略定力的认可。这种企业家精神的共鸣成了他下决策的重要因素。 再看看其他大佬的选择就不一样了。李录从2020年就重仓谷歌至今赚了10亿美元多；巴菲特倒是在三季度建了点谷歌仓位后来又全抛了。这些做法正好印证了大家对AI浪潮看法不同。 段永平不仅仅是在投资组合上变了变样。有知情人士透露说他平时已经在用AI工具干活了——什么健康管理、合同审查这些事都用上了。这种知行合一的做法让他对AI的理解更深了一层。 他在内部交流里也说过：“AI不是用来投资的东西，而是用来认知世界的工具。”这种思维上的转变可能解释了他为什么会做出这么大的改变。 市场人士分析说这次布局有两层意思：一是认可AI产业的长期价值；二是说明价值投资的框架也得适应新的技术周期。他用“核心资产+细分龙头”的策略既保证安全又抓住成长机会。 随着AI技术越普及越深入，这位投资老将下一步要怎么搞肯定还会引起市场的关注。