2025年，几内亚在中国的进口铝土矿里占了足足74.3%，你能想到这个比例有多夸张吗？中金最近发了个报告，说几内亚正琢磨着怎么限制铝土矿出口，让氧化铝价格好起来。智通财经APP也有消息了，就是中金发的那个研报。据说几内亚最近一直在跟矿商商量，想办法压低产量，免得原材料价格掉下去。他们也没藏着掖着，说这个政策就是为了规范生产，而且打算4月前就开始减出口。 看盈利端，美国和伊朗那边打起来，电解铝厂停产了，本来氧化铝需求得少点儿。不过麻烦事不少，这冲突把海运费给推上去了，铝土矿价格涨了不少。这么一来，氧化铝成本高了，价格也跟着涨，这就挺好的嘛。再加上几内亚政策收紧供应，电解铝和能源价格也有望回升。建议大家多看看电力自给率高、或者氧化铝自己能搞定的电解铝股。 中金给咱们总结了几点：几内亚铝土矿减量提价这事儿基本上跑不了了，氧化铝价格要往上涨。他们打算逼着矿业公司别超协议产那么多，目标是把2026年的产量和出口量跟可行性报告对上号。具体减多少还没定呢，但方向肯定是对的。有三大力量在推着氧化铝价格回升：一是行业亏损面太大了，不能老这么亏本干下去；二是中东那边打仗带来的运费涨了；三是国家现在也在控制产能了。 从几内亚来看这个局势更厉害。CRU还有中国海关的数据显示，几内亚的铝土矿产量全球占比40.6%。这次政策一收紧，全球供应少了，价格肯定得反弹。 最后我推荐几个股票给你看看：南山铝业国际（02610）、中国宏桥（01378）、中国铝业（601600.SH）、天山铝业（002532.SZ）、南山铝业（600219.SH）、华通线缆（605196.SH）。不过风险还是得注意点儿：产品价格要是波动太大不好办；几内亚政策如果没预期的那么严也不好；中东局势要是缓和了也不太妙。