大家都来看一下美联新材今年的这份半年成绩单。2023年8月22日晚上，公司公布了营收达到12.51亿元，比去年同期涨了50.28%。最惊人的还是净利润，1.93亿元同比暴涨了751.59%，翻了近7倍，“美联”和“暴涨”一下子就联系在了一起。 公司赚钱的原因主要有两条：一是卖得更多，营收暴涨带来了规模效应；二是赚得更多，毛利率水平创出了近几年的新高。具体来看，色母粒板块贡献了3.49亿元的收入，虽然只占营收的28%，但这个业务特别稳定，就像给现金流加了个“压舱石”。真正的猛增主力是精细化工板块，收入有8.74亿元，增长了95.54%。这里面最亮眼的产品是三聚氯氰，卖了7.33亿元，同比增加了103.93%，毛利率突破了50%，简直就是“高毛利加高增速”的最佳典范。 下半年最让人心动的消息是，安徽美芯的四条湿法隔膜生产线马上就要集中释放产能了。现在已经有两条建成投产了，剩下的两条也准备在近期开工。这四条线加起来能生产3亿平米的隔膜，很快就能变成实打实的业绩。隔膜是锂电池里最重要的核心材料，每一层膜都需要很高的技术和资金门槛。美联新材通过自己建厂再加上并购，提前把位置占好了，以后三年的第二增长曲线算是铺好了。 行业现在的风向也很明朗。最新统计显示，2023年上半年国内隔膜出货量增长超过40%，大厂家的订单都排到年底了。储能和小型电池的需求一下子爆发了，湿法和干法两条路线都在拼命扩产。大家预计行业规模三年后可能会翻倍。美联新材这个时候切入进来，节奏踩得正好，弹药也很充足。 大家最关心的还是未来能赚多少钱。短期看三季度的产能爬坡情况就是个“温度计”；长期能不能把毛利优势用在隔膜上，决定了它到底是个普通的周期股还是变成了成长股。大家都在盯着看呢。