万联证券说，中国的人形机器人产业马上就要进入规模化商业化的时代了，就像天刚要亮的时候。看咱们中国的机器人产业发展得这么快，机构都对国内的人形机器人销量特别有信心。摩根士丹利也把咱们2026年的人形机器人销量预期提高了，从原来的1.4万台改到了2.8万台，还说2030年能卖出26.2万台，到了2035年甚至能卖出260万台。咨询公司IDC发了份报告，显示2025年全球的人形机器人出货量大概会有1.8万台，同比增长508%，其中中国厂商排在前面。 IDC的报告还指出，全球2025年的人形机器人出货量约为1.8万台，同比增长508%。咱们国内企业跑得很快。供给方面特斯拉和宇树科技都在稳步量产；需求那边人口老龄化加上劳动力成本上涨一直都在推着行业往前走。再加上政策和资本一起使劲，还有AI大模型不停地给机器人注入灵魂，这个行业看起来有希望成为新的支柱产业，以后从B端慢慢就会转向C端去了。2026年是个关键节点，得好好看几个方向：一是核心零部件厂商，尤其是精密减速器、执行器还有传感器这些地方；二是成本得降下来才能成规模，看国产供应链能不能突破放量。国内公司通过自研和整合供应链把机器人体格拉到了十万级成本。以后成本优势加上不停迭代，国产供应链说不定能从替代变成领跑。国海证券觉得这一波电动化和智能化浪潮之下，国内外产品都在迭代更新，市场空间可能比汽车还要大得多。 这次的投资机遇可能就是“从0到1”的起步阶段。不管是本体厂商还是做零件的都在做产品迭代和场景应用探索。特斯拉和宇树科技都在加快量产步伐。需求方面就是人口老龄化和劳动力成本高在那推着走。现在这个产业就像ChatGPT刚出来的时候一样关键！特斯拉和宇树科技在做量产准备；政策跟资本也在合力助推；AI大模型给了机器人灵魂；人口老龄化和劳动力成本上升是长期驱动；咱们国家这产业已经有规模了；国内出货量就260万台指日可待！2026年是量产验证和场景落地的关口；建议关注核心零部件厂商和成本下探的公司；国内整机价格从百万级降到十万级了！这次机遇就像ChatGPT出现的时刻！