眼看着2025年就要来了，港股的好消息可没断过。前几天刚跌了几天，这两天主要的指数又在往上冲。大家觉得最近波动大，其实跟全球软件板块跌了、美元反弹有不小关系，不过市场的大方向没变。往后看，利好的事儿正在凑一块。对咱们投资者来说，科技和消费这两条线在过年前后应该还有不少助推点，建议大家手里的股票先拿着别卖，把目光放在半导体、创新药、那种受AI产业带动的互联网龙头上，还有那些估值已经掉下来、基本面挺稳的高股息股。 回想起上周（2月2日到2月6日）的行情，几个主要的指数跌得挺厉害：Wind数据显示，恒生指数和恒生中国企业指数全周都跌了超过3%，恒生科技指数甚至把今年刚涨上去的点数全吐了回来，跌了超过6%。不过到了这周情况有好转，截止到2月10日收盘，前面说的那几个指数连着两天都收红了。华泰证券的易峘觉得，这次波动是因为全球软件板块回调、港股科技巨头拿补贴的政策引发争议、美元反弹还有商品市场的余波没消导致的。他觉得现在的资金面还算宽裕，外资和内地资金还在往里涌呢。 招商证券的张夏也觉得科技股行情波动只是遭遇了猛烈的资金冲击，基本盘没变。往后看好事都在赶来的路上。美联储想缩表挺难的，“弱美元”的逻辑一时半会儿转不了向；估值方面，在AI时代大发展和科技兴国的背景下，港股科技股已经被压得很低；产业端这边催化的事儿也挺多。 不过要注意的是，2月下旬到3月初，港股有一波限售股解禁的高峰，这对市场的流动性冲击得看着点。广发证券的刘晨明说，如果相关公司解禁前市场自己把抛压消化了一部分，那解禁落地后反而可能形成个底部，这也是个布局的机会。 现在距离除夕（2月16日）只剩3个交易日了，港交所的安排是2月16日上午只开半天盘，下午关了门，一直到2月20日才重新开市。按业内人的说法，今年大多数人都打算“持股过节”。 易峘觉得美股那边业绩披露的高峰期马上就要完事儿了，加上贵金属的行情可能会稳当点。科技和消费这两个主线在节前节后还是会有不少机会的。建议大家配点东西均衡点拿着就行。特别是半导体这些硬件品种业绩改善不错；创新药的势头还在继续，但筹码结构可能有点压力；还有一些特色消费和地产链的品种景气度也在往上走。 张夏也认同逢低买入、持股过节的策略比较好用。至于最近恒生指数和恒生科技指数表现不一样的问题，张夏说这主要是大家对两个指数盈利预期的看法不一样导致的：总体看恒指的盈利预期在温和上调；恒科指的EPS（每股盈利）从2025年9月就一直在往下调，但最近也稳住了态势。 刘晨明建议大家可以在情绪低点分批进三种票：一是那种沾了AI光的互联网龙头；二是估值消化到位、业绩踏实的高股息股；三是那些解禁压力释放后可能会反弹的好公司。更多内容请关注中国经济网官方微信（id：ourcecn）。