两家公司因为董秘岗位长期空缺收到上交所的警示函，结果一个活了过来，另一个却快完蛋了。2月3号那天，交易所给*ST岩石（600696）和鹏欣资源（600490）都发了监管函，说的是同一个事儿。*ST岩石从去年9月起就让副董事长临时顶上了董秘的位置；鹏欣资源更惨，自2022年1月就由董事长代理，到现在都四年多了。虽然之前两家都被建议规范运作，可一直没聘人补上空缺，所以才被处罚。律师刘琳说，董秘对上市公司是法定义务，对内是治理的核心点，负责公司决策和股东权益；对外是市场沟通的桥梁，得处理信息披露和投资者关系。 虽说两家的处罚原因一样，但处境完全不同。鹏欣资源是做金属铜、金、钴这些资源的生意。2025年的业绩预告里讲，预计能赚2.1亿到2.9亿元，比上年多了3.07亿到3.87亿元，彻底把亏损给扳回来了。 反观*ST岩石就麻烦了。它主要卖酒，现在官司不断、经营停滞、业绩难看。2024年9月11日，公司的老板韩啸因为海银财富非法集资案被抓了。海银财富的老板韩宏伟是韩啸的爹，韩啸本人也曾经是海银控股的股东。案子现在定性为集资诈骗案，已经移交给了上海市检察院一分院准备起诉了。 其实这家公司治理乱套了。老板出事直接冲击了股权控制权。2024年9月老板涉案让管理层乱套；2025年5月副董事长陈琪辞职后更乱了套。股权方面也出问题了，控股股东上海贵酒和一致行动人合计持有的64.8%股份都被司法冻结了。 鹏欣资源虽然也有压力，因为业绩承诺补偿诉讼案子没解决。诉讼要求赔偿2.2亿股并配合注销手续，还要支付4.14亿现金。不过它的控股股东质押了62.45%的股份，剩下没质押的才1.91亿股，根本不够赔的。 两家公司一个快退市一个靠行业好活过来了。*ST岩石的财务数据越来越难看：2025年前三季度营收才3476万元，暴跌了84.92%；净利润亏了1.12亿，比上年扩大48.08%。今年全年估计还得亏。它还欠一屁股债：2025年三季度末负债总额14.95亿；资产负债率快76%了。因为欠债引发的诉讼金额巨大：在建项目官司有6.6亿；其他官司还有0.7亿。2025年11月一场融资租赁合同案一审判决下来了，公司被判连带给1078.22万元还钱。 眼看就要退市了：股票4月23号就戴帽了；预计全年营收4800万到6000万还是没到3亿；净利润-1.8亿到-2.5亿都在亏损里打转。审计机构2024年的报告给了保留意见带持续经营不确定性的提示还没消除；这就意味着可能会同时触发财务类和审计类退市指标。 公司股票在2026年1月下旬跌得厉害：连续三天收盘跌幅偏离值累计到了12%；已经是交易异常波动了；公司发了提示说没有没披露的消息；但提醒大家财务风险很高。 账上现金只有134.25万元；却要还2.52亿的短期借款和6亿的应付票据账款；资金链快断了。 对比之下鹏欣资源虽然也有治理缺陷；但有色金属行业景气好；2025年估计能扭亏为盈。