周末刚过去的这个冲突已经整整四周了，这一回美伊互相挑衅把事儿闹得更大了，弄得亚洲市场周一早上一开盘就忍不住大甩卖风险资产。 那天，日本的日经225指数跌得最狠，一度掉了快5%；东京证交所的大盘也跟着跌了4.4%。韩国那边更是惨不忍睹，Kospi指数暴跌超过6%，Kosdaq小盘股也跌了近5%，期货市场更是一度跌到超5%的程度，直接被暂停交易了。澳大利亚S&P/ASX 200指数也跟着跌了2.4%，香港恒生指数和内地的CSI 300一开盘就跌了近2%。大家之所以这么慌，就是怕中东那点事儿会蔓延出来，像日韩这种靠进口能源过日子的国家更是吃了大亏。 特朗普那个48小时的最后通牒眼看就要到期了。上周六他晚上就把话说死了，要伊朗无条件把霍尔木兹海峡给打开，不然就要把伊朗的电网给轰平。就在3月23日晚上华盛顿时间快到点儿的时候，伊朗议长卡利巴夫也不是好惹的，他说要是美国敢打伊朗的电站，他们就马上反击海湾那边的能源和供水设施，搞出个“不可逆”的破坏，让油价长期大涨。卡利巴夫周末又放了个狠话：以后那些拿着美国国债的金融机构就是合法的打击目标，跟军事基地一个待遇，还说美国国债身上沾着伊朗人的血呢。这金融战一升级，市场的不确定性更大了，投资者跑得更快了。 周一早上一开盘，油价就开始疯涨疯跌的。美原油价格一开始像坐过山车一样剧烈震荡，早上刚开盘就跳涨了3%，冲到了101.50美元一桶，这是3月16日以来的最高位；不过很快又回落了下来，亚欧时段又开始往上走。现在大概是每桶100.09美元左右，这一天涨了约1.88%。 其实这么大的波动主要是因为大家怕霍尔木兹海峡真的堵了或者是那些设施被搞坏了。虽然特朗普那边还有点侥幸心理觉得自己可能会赢，但这地方是地缘风险的重灾区啊。 高盛这回也坐不住了，赶紧大幅上调了油价的预测：布伦特原油在3到4月的均价要110美元（之前才98美元），美原油3月平均98美元、4月要105美元。他们假设霍尔木兹海峡以后长期就只能跑5%的货流了，折腾了六周才慢慢恢复到一个月的量。分析师觉得在这期间价格肯定是越涨越高的。 布伦特原油和美原油之间的价差也创下了多年的新高，超过了14美元。Strategas Research的首席策略师Chris Verrone说这可能就是这次石油危机的最强风头了。这种情况说明中东那边的供应断了对国际油价的影响比美国本土大得多，亚洲和欧洲买油的成本更高了。 北京时间14:24的时候，美原油连续合约报价100.12美元一桶。 总而言之啊，美伊这一仗打了一个月还没停手，最后竟然打到了金融领域去了。伊朗议长直接把美国国债持有者给盯上了。特朗普的那个通牒一过期市场就更紧张了。 周一的亚洲股市集体大跌就是反应了这种恐慌情绪——日经和韩国指数都掉了5%以上。高盛把霍尔木兹海峡的流量假设得特别低才得出的高价预测；布伦特和美原油的差价也创下了纪录。这时候地缘风险溢价就把一切都压下去了。要是这冲突没个外交上的突破口解决不了的话——以后油价长期在高位徘徊还有股市动不动就动荡可能就成了“新常态”了。