说实在的，亚洲这回摊上大事儿了！如果中东的原油一下子运不出来，那油轮需求估计得完蛋。Banchero Costa的老板Ralph Leszczynski在3月17号去上海开的那个TradeWinds Shipowners Forum上说了，像上海这样的亚洲地方太依赖海湾的油了，一旦断供根本没地方补。他还觉得以前那点利好的预期，现在都被地缘紧张局势给彻底搅黄了。本来过去几年靠改改贸易路线撑起来的需求增长，现在都变得悬乎。你看现在油轮市场能有点行情，全靠船交得太少撑着。虽说2025年还是老样子没啥新船，可是到了2026到2028年订单多得吓人，不过呢，那里面大部分其实是换旧船的，不是真要扩张。最搞笑的是那些老旧船还在搞“影子贸易”，跟俄罗斯、伊朗那边有生意，结果拆船的事儿就被耽误了，所以2025年船队增速才卡在0.7%这极低的水平。但要是哪天这些“影子贸易”不干了，或者拆船的节奏变快，这股风估计就吹不下去了。 再看需求这块，俄罗斯那边的航线改得挺长，反而逼着油轮跑得更勤快。Leszczynski还说，他看到那些小船都在跑超级远的路——这种模式虽然费油不划算，但确实能拉动需求。另外从美国墨西哥湾还有南美往亚洲的长途运输也在撑腰。不过Leszczynski也敲了个警钟：要是阿拉伯湾真出了岔子，这次中东冲突立马就能把这些增长给抹平。为什么这么说？因为阿拉伯湾管着全世界海运原油出口的近四成呢（39%），比别的地儿都多。他觉得中东一断油就再也找不着人来替了，“这肯定就是给油轮需求致命一击”。别的国家就算有油也没法把这缺口给补上。 具体到哪个地方最惨？肯定是亚洲。亚洲超过四分之三的进口都得靠东边的海湾来供货。他警告说一旦断供，亚洲受的伤害肯定是最大的。战略储备虽然能顶一阵子缓冲一下短痛，但要是长期停摆那根本没辙。绕霍尔木兹海峡走的管道也有限得很，运量根本比不上海湾那边的总和。再加上油价这都已经突破100美元/桶了，要是还涨下去肯定得把通胀搞大、把经济拖垮，到时候需求得萎缩。干散货市场现在还算稳当点，运力增速跟需求基本持平，年增长率大概在3%左右。要是LNG那边出事了逼着亚洲人不得不回头买煤炭取暖或者做饭干散货市场说不定还能蹭点上涨的福利。 Leszczynski最后总结了一下：油轮现在看着挺牛气哄哄的劲儿里头其实藏着不小的雷子呢。