问题——关键原材料供给出现不确定性 据韩国媒体报道，随着霍尔木兹海峡周边航运安全风险抬升，部分关键原材料的跨境供应链开始出现波动迹象。氦气作为半导体制造环节不可或缺的工业气体，广泛用于工艺冷却、惰性保护及设备运行等流程，对芯片良率与产线稳定具有基础性作用。为防范供应扰动扩散，韩国主要芯片企业已对氦气库存进行梳理评估，并同步讨论应急保障方案。 原因——进口集中度较高叠加地缘与运输风险 业内信息显示，韩国氦气进口来源相对集中。韩国国际贸易协会、韩国关税厅等数据表明，2025年韩国氦气进口额约为2.269亿美元，其中来自卡塔尔的占比超过六成；半导体所需的高纯氦气领域，来自卡塔尔的比重更高。氦气生产与液化天然气产业链联系紧密，部分氦气伴随天然气开采与液化过程分离提取，中东能源供给与航运通道因此对氦气外供稳定性形成牵引效应。近期地区安全局势升温后，有关能源企业对生产安排作出调整，市场对LNG及其相关化工与工业气体的供应预期趋于谨慎，进而传导至下游企业的风险评估与采购节奏。 影响——短期可控但中长期存在成本与预期双重压力 从企业端看，韩国业内普遍维持一定安全库存，有媒体称部分企业对氦气等关键材料通常具备数月备货，并正通过北美、澳大利亚、非洲等方向推进采购渠道拓展，因此短期内产线被迫停摆的概率不高。 但从产业链角度看——若地区冲突外溢或持续——影响可能不止于“缺货”本身，还可能表现为价格波动、运输成本抬升与交付周期拉长。尤其是LNG运输对专用船舶与航线高度依赖，一旦运力偏紧，船舶日租金上行将推高到岸成本，进而抬升包括氦气在内的相关产品价格。，能源价格与物流成本的上行还可能改变企业扩产与投资节奏，并通过终端需求预期变化，对半导体景气度和供应链稳定造成间接冲击。 对策——“库存管理+回收利用+来源多元”并行推进 为降低外部冲击，韩国芯片企业一上强化库存盘点与风险情景推演，提升对关键气体的可视化管理和预警能力；另一方面加快讨论扩大氦气回收与再利用系统，通过工艺优化与循环使用提高单吨氦气的综合利用效率，减少对外部供给的边际依赖。 进口替代上，业内普遍将美国视作较现实的备选来源之一。美国目前为韩国第二大氦气来源国，占比接近三成，但由于从美国墨西哥湾至亚洲航程更长，运输同等货量需要更多船舶与更长周转时间，叠加运力紧张，整体成本压力不容忽视。也有企业将俄罗斯纳入供应评估范围，认为其资源禀赋供给规模与价格上具备一定竞争力，但受地缘政治与制裁环境等因素影响，相关合作仍面临操作层面的现实障碍。综合来看，短期“补缺”并不容易，更多可行路径在于多渠道并举与提升内部循环能力。 前景——供应安全议题或加速产业链韧性建设 分析人士认为，此轮风险提示韩国半导体产业在关键材料端仍存在结构性脆弱点：一是高纯氦气等关键耗材对少数地区供给依赖度偏高；二是全球能源与航运市场的波动更易被地缘冲突放大。未来一段时期，相关企业可能继续把“原材料安全”纳入经营优先级，通过签订更长期合同、分散采购地、建立战略库存，以及与上游企业开展更紧密协同来提升韧性。与此同时，围绕LNG来源多元化与航运保障的产业讨论预计将升温，企业在成本可控前提下寻求更稳健的供应组合，将成为共同选择。
这场由地缘冲突引发的氦气危机，既考验了韩国半导体产业的应急能力，也暴露了全球化时代产业链的脆弱性。当技术竞争与资源争夺交织在一起，如何平衡效率与安全、短期利益与长期韧性，成为所有工业强国面临的战略课题。此次事件可能成为推动全球供应链从即时模式向韧性模式转变的重要节点。