2019年之后，光纤预制棒行业经历了一段深度调整，资本开支非常谨慎，连最核心的光棒都没能换来大规模新增产能落地。现在倒是逐渐把局面给稳住了，过去那些技术薄弱、没法控制成本的中小厂商大多都退出市场了，低效产能也被压缩得差不多了。 随着行业供给端集中度越来越高，长飞光纤、亨通光电、中天科技这些国内的龙头企业就有了更强的竞争力。特别是长飞光纤，它不光是全球光纤行业的老大，还是全球唯一一家同时掌握了PCVD、VAD、OVD这三大预制棒制备技术并且已经成功产业化的企业。这家公司的光棒自给率已经非常接近100%，技术优势非常显著。再加上它拿到了康宁分包订单，金额还超10亿美元，利润弹性一下子就出来了。 从行业发展趋势来看，现在布局AI算力基础设施核心资产是个黄金窗口期。这波行情主要是因为AI数据中心的爆发式增长带起来的。大家都知道，AI对低时延和高带宽的要求特别高，这就带动了像G.657.A2这种高端特种光纤的需求激增。行业里的产能和利润也就开始往这些高附加值产品上面倾斜了。 原来国内5G基站建设差不多饱和了，加上FTTH的覆盖率上去了，传统光缆需求就下去了。前几年产能过剩导致价格下跌的情况一直持续到了2025年。当时的光缆产量从32181.6万芯千米降到了25118.2万芯千米。好在随着AI需求爆发带动供需反转了，市场价格飙升起来了。 截至2026年3月4日这一天来看，G.652.D单模光纤的价格由元旦前的18元/公里涨到了现在的85到120元/公里。G.657.A1单模光纤从23元/公里涨到了115到135元/公里。G.657.A2更是从35元/公里涨到了210到230元/公里。这些高端光纤价格涨了个五六倍还不止。 这么一来，深陷“价格战”泥潭多年的光纤光缆终于迎来了供需反转。长飞光纤他们这些国内的龙头企业手里有光棒－光纤－光缆全产业链布局做支撑，光棒自给率又高，成本控制得特别好。正好赶上这波光纤价格大涨带来的“量价齐升”红利。 预计AI驱动的数据中心内部及DCI(数据中心互联)场景的光纤需求占比会从2024年不到5%激增至2027年的35%。虽然光纤光缆在AI数据中心总投资里占比很小，但它承担着AI算力在机柜内、机架间、数据中心间互连的重要使命。只要AI基础设施投资热度不消退，这个行业的增长空间还是很大的。 到了2026年3月的时候全国新建光缆线路长度达到了211.3万公里，总长度已经有7499万公里了。接入网和中继光缆扩容升级特别猛，两者加起来占比都快98%了。光纤接入（FTTH/O）端口数量早就超过11亿个了，市场渗透率也超过了96%。 这么一算下来到了2027年甚至是2033年的时候，中国企业把光纤光缆产业的全球领先地位给巩固住肯定没问题了。只要国家新基建战略推进还有通信网络迭代升级这两个因素在起作用，我国光纤光缆行业就有长期刚性需求做支撑。