今天我想跟大伙儿聊聊天风·AI投研的一个选股大法。咱们先来说说整体思路，就是构建一个全市场选股框架，然后搭个AI量化选股模型。这模型分两步走，先是把全市场的股都覆盖到，再根据具体情况进行分层优化。 具体到框架上，是通过行业配置和个股精选这两个层次来实现的。大家都知道，股市里宏观到微观的变化挺多的，这个双层AI体系正好能帮咱们串起从宏观到微观的整条路。咱们做了个回测，发现基于这个模型的各种模拟组合，在回测期间表现得都挺好，都显著跑赢了基准万得全A。 第一阶段主要是做行业的主线轮动。这就好比咱们先看宏观和行业层面，给行业指数的趋势强弱排个序。到了第二阶段，就在前面选出来的主线或者次主线行业里面挑个股了。这时候会用AI量化选股第二阶段模型，重点看个股的基本面特征因子。 其实股票的β系数就是个挺重要的指标，它主要是由上市公司的基本面决定的。像经营杠杆、财务杠杆、业务周期属性这些都属于基本面因素。因为这些因素相对稳定，所以股票的β系数也挺稳定的，拿来当预测目标挺合适。 前面咱们说了有个行业主线轮动模型，从2025年8月初开始实测运行已经快半年了。这期间通信行业一直稳稳当当排在第一位（除了只有3个交易日有色金属短暂占了榜首）。排在前5位的行业也都挺固定的，像通信、有色、计算机、电子、国防军工、银行还有煤炭这些行业待在前5位的时间都比较长。 咱们就把这个模型预测出来的Top5行业挑出来，然后在每个行业里面选出排名前10的个股。这么搞下来弄了好几种模拟组合，结果大家看啊，在回测期间这些组合也都显著跑赢了基准万得全A。