新能源这轮大涨的势头非常猛，几只重点ETF吸引了大家的眼球，比如说易方达的储能电池ETF（159566），还有易方达的电池ETF（159175），以及科创新能源ETF（589960）。这次行情为什么资金纷纷往新能源上涌呢？主要是这么几点原因。 首先是地缘冲突推动了能源变革。要是战争缓解了，油气价格可能会跌下来，但新能源这东西可是个长期逻辑。打仗的时候导弹都是讲究性价比的，打那种集中式的能源点很划算，去攻击分布式的能源没什么意义。为了保证能源安全，各国都会大力发展风光储，特别是澳大利亚和英国这种发达国家，还有伊拉克这些中东国家也已经开始大力推广储能了。 其次就是业绩确实很强劲。宁德时代这些龙头公司刚发布的业绩预告远超预期，让市场心里有底了，不再担心原材料涨价把中游利润给压没了。现在储能产业链的景气度特别高，有些公司三月份的排产任务都创下了历史新高。 最后一个原因是年初到现在相对滞涨。今年市场的核心交易主线主要是实物资产涨价和AI炒作这两条线，因为上游资源涨价的原因，新能源制造环节一直没怎么涨。 接下来咱们聊聊这个板块还有多少上涨空间。首先是储能景气度至少能维持到年底。这次需求爆发主要是靠峰谷套利和容量电价带来的实打实盈利改善，IRR能达到10%以上。两会的政府工作报告也把加强新型储能建设提上了重要议程。 从估值角度看，这次大涨之后行业估值还在谨慎业绩预期下没脱离低估区域，安全边际还在，而且后续业绩预期还有进一步上调的可能性。 说到具体产品，储能电池ETF（159566）主要是盯着产业链核心受益方向的权重不放，比如电芯制造、逆变器、HVDC、SST这些好的公司，它现在已经是全市场最大的储能相关ETF了，规模超过了46亿元。 电池ETF（159175）则是全面覆盖整个电池产业链。 科创新能源ETF（589960）是在科创板里选新能源龙头股的。 大家投资的时候一定要注意风险自担啊。