好嘞，大伙把目光先放唐山地区。吕克强来了，现在的市场氛围和以前可大不一样了。眼看就要三月了，马上要开那个重要会议，这地方说不定就得搞限产。“十w五”的事儿也会被提出来讨论，给大伙打打气。以前每次开会环保都要管得严点，这么一来供应就少了，价格自然就挺得住。咱们都盼着搞那种“反内卷”的供给侧改革，钢铁这行现在同质化太严重了。要是真把那些落后产能给淘汰了，行业格局肯定能焕然一新。最近上面的话听着挺靠谱，这政策大概率是能落地的，说不定就是行情的大机会。 不过光有政策还不行，还得看长期走势。央行提过让价格回升的目标，真要是实现了，物价跟着涨一点，钢材这种基础货的估值中心也就跟着抬高了。当然啦，也不能光看利好，还得看压力面。现在最大的坏消息就是“三高”：库存高、产量高、供给压力大。价格虽然已经很低了，但要是需求一直不出来货卖不掉，价格估计还得在低位磨磨唧唧。特别是房地产那边的用钢需求掉得厉害，出口那边也是一团迷雾。 就拿唐山最近的调研来看，热卷和带钢的社会库存已经把前几年的峰值都给干翻了。这说明春节过完需求还没动静呢，钢厂生产还在高位猛干。今年正月十五是在三月份，农历看好像需求还可以，公历看可能就得打折扣了。这种时间上的错位搞得人很迷糊，到底需求咋样还得再等等看。 原料这边也挺紧张的。好在现在的钢材价格绝对不高了。就拿螺纹钢来说吧，比之前地条钢那个时候还便宜，这就给成本撑着了。铁矿石焦炭啥的也没疯涨多少，成本端还算稳当。要是价格再往下砸一砸，估计钢厂就得主动减产了。这就叫“价格底”和“成本底”叠加在一起，跌也跌不到哪儿去了。 眼下大家都还没复工呢（元宵后才是大头），还在囤货阶段。钢厂那边因为自主减排了点产量（就是挺价嘛），所以情绪还不错。但这库存压力是真不小啊！供需两边都不行的情况下螺纹钢基本面就是个弱稳状态。 不过政策预期一直在变强呢！现在的市场逻辑就是现实跟预期来回折腾呢！成材现在供需两边都弱平衡着呢！如果后面供需或者政策给个大刺激（比如需求起来了或者淘汰了落后产能），那价格涨起来的弹性可是相当大的！ （以上内容由中钢网提供仅供参考并不构成任何投资建议）作者是吕克强）