证券时报记者安仲文和广发基金的陈韫中聊了一下在这个快速变化的科技投资世界里，该如何捕捉真正的成长确定性。安仲文和陈韫中都觉得，这个市场里的热点虽然变化快，但要找对真正能带来价值的机会，考验着基金经理的功力。陈韫中把自己的投资框架建在了“传统”和“新兴”两个轮子上，主要在人工智能、半导体、军工和人形机器人这些领域里深挖高价值的成长机会。 陈韫中表示，成长投资的关键在于能精准找到那些推动社会进步的根本力量，这种资产和短期市场情绪没啥关系。从移动互联网改变商业逻辑到现在人工智能重塑生产生活，核心都是拥抱能改变时代的主导力量。陈韫中把成长赛道分成传统和新兴两块：传统的有新能源、半导体、军工等，它们已经有了规模化发展，业绩容易看清楚，但是也有制造业周期的特性，投资要注意在底部拐点进场；新兴的则有人形机器人、固态电池、钙钛矿和商业航天等，这些都还在早期阶段，空间很大但波动也剧烈。 对于这两类资产的配置策略，陈韫中认为要动态平衡。他的管理方式是均衡配置、适度分散，用传统和新兴的搭配来平滑行业周期的冲击。从广发成长启航的定期报告看，2025年主要仓位是在AI、半导体和国防产业；过去7个季度显示，单一行业的占比很少超过30%，很明显在轮动操作。 陈韫中提到想要拿到超额收益就得深入一线调研，对产业链的前景有清晰认知。新兴产业要按生命周期来投资：“0到1”主题期要做研究为主；“1到10”商业化期就是重点配置的时候；到了规模扩张期就看竞争力和盈利质量了。回顾过去几年他发现深度研究就是最好的风险控制手段。 举个例子吧，广发成长启航曾重仓一只股票长达9个季度，靠较强的交易能力做波段操作实现了超额收益，并且在去年股价高点顺利退出了。展望后市呢？从中期看陈韫中看好全球AI共振发展机会和中国高端制造的优势；短期他关注“十五五”规划带来的机会，主要盯具身智能、固态电池、商业航天还有量子计算这些“从0到1”的板块。 他觉得AI浪潮还在早期阶段，算力、存储和数据等环节会持续受益。具身智能可能是AI最有潜力的应用终端；固态电池能影响机器人和无人机发展国内进度领先2024到2025年技术瓶颈解决后政策扶持会加速落地；至于卫星互联网和量子计算也是这次“十五五”规划首次提到的重点方向值得关注。