先把Mysteel的信息给你说说，非洲那边的铜市场其实挺让人操心的，现在问题主要就出在硫磺和硫酸供应上。因为当地用的这些原料基本靠进口，结果中东那边打仗搞得炼油厂停摆了，自然就没货了，价格立马就涨了。海关总署那边数据挺清楚，说2025年中国光从非洲买电解铜就得149.34万，差不多占国内进口总量的44.41%。 这中间还有点小插曲，比如海运费贵了，还有内陆运输不稳当，有些商人干脆把货先给停下来了。这就导致国内的铜厂手里积压了不少货，为了变现就只能往国际市场上倒腾，报价就多了。 这么一看，这一船货最起码得到5月末才能到国内了，对二季度的影响稍微晚一点。主要就是地缘冲突这事儿太闹腾了，原本想着二季度进口能多一点，结果被这一变故给减缓了不少。再加上国内那边正赶上检修高峰期，“近强远弱”的局面估计还得更明显点。到时候现货和期货市场里的“Back”结构肯定得跟着走强，去库的效果可能会特别强。