最近的一篇研报分析说，北美地区的电网需要扩大容量，电力设备行业的好时机还要持续一段时间。你知道东方财富证券吗？他们给智通财经APP发了这份报告。美国三大区域电网运营商获批了750亿美元的输电扩容项目，主要是建设765千伏的超高压线路，预计会扩大到10000英里，比现在的容量多出了四倍。这个消息说明了全球电网行业都在繁荣发展。这次北美电网扩容还给当地的电力设备厂商带来了很多机遇。现在设备供不应求，已经有厂商进入北美市场的可以享受市场份额提升带来的红利期了。没进的厂商现在也有机会进入市场给他们供应产品了。 报告还提到一些具体情况。在中大西洋地区，PJM批准了118亿美元的高压线路建设计划，这些线路会穿越宾夕法尼亚、西弗吉尼亚、弗吉尼亚和马里兰州等地。其中很多线路还采用了765千伏规格。德州那边ERCOT批准了两个方案，总金额达到330亿美元，覆盖了德州东部和西部两个区域。在中西部地区，SPP和MISO各自推进的项目加起来超过300亿美元，这些线路会从俄克拉荷马州延伸到新墨西哥州，还有从南达科他州通往五大湖地区。 这次北美电网扩容不仅仅是因为用电量大增，数据中心耗电量也在快速增长。2018年数据中心消耗了约76TWh电力，占美国总电力消耗比例为1.9%。到了2023年这个数字就变成176TWh了，占比达到4.4%。预计到2028年时这个数字会达到325到580TWh之间,占比也会变成6.7%到12.0%。 美国的输配电网络历史悠久但是设备老旧，很难应对用电量大增和负荷波动。很多变压器、断路器还有输电线的寿命都已经很长了。比如到2025年，70%的变压器都已经超过25岁了,60%的断路器也都超过30岁了。这次北美电网升级改造是迫在眉睫的事情。这次北美电网扩容不仅验证了全球电网行业的景气逻辑,还给本土电力设备厂商带来了机遇,他们有望享受市场份额提升带来的红利期,没有进入北美市场的厂商现在也有机会去给他们供应产品了。 关于标的方面建议关注思源电气、特变电工、神马电力、华明装备、金盘科技、伊戈尔和安靠智电等公司。 当然也有一些风险需要注意,比如北美电网投资可能达不到预期,行业竞争可能加剧,还有关税风险等问题需要考虑。