3月26日，国联基金给上市公司神工股份送去了调研拜访。把机构调研记录拿出来一看，能看出这次他们是直奔这家公司去的。这家成立于2013年的基金公司实力不弱，把资产管理规模算起来，整体公募基金加起来已经达到了1570.34亿元，排在行业第50位；剔除货币基金后的非货币公募基金规模也有1236.65亿元，排在第43位；旗下管理的182只公募基金位居第44位；带着32位基金经理的团队更是排名第43位。 最近，这只最近一年表现最突出的“国联新经济混合A”，最新净值涨到了5.11，一年涨幅达到了68.01%。回到神工股份这边，它们抓住了中资背景的优势和国产替代的机会，在没有日资掺和的情况下拼命推动供应链国产化与库存管理。国内的厂商正在退出消费级存储市场，再加上AI对高端芯片的疯狂需求，这就逼着本土产能得赶紧扩张。 这时候市场传出了个好消息：到了2026年，中国大陆的硅零部件市场规模可能要摸到70亿元的大关。神工股份眼疾手快地抓住了这个机遇，把第二曲线业务做得风生水起。如今它们的硅零部件产品已经打进了主流存储厂和刻蚀设备厂的供应链里。虽然营收只增长了45%，但归母净利却实现了惊人的148%。这种利润增速远远超过收入增长的情况很让人羡慕。 这背后的原因主要有三点：一是搞了“硅材料 硅零部件”的一体化生产；二是提高了开工率；三是严格控制了费用开支。2025年的财报显示，公司营收做到了4.38亿元，赚了1.02亿元；2026年更是要把这种高增长的势头延续下去。 随着国际大厂纷纷撤退，AI资本开支这块大饼也越来越大了。今年的海外AI资本开支预计能超过一千亿美元，这给高端芯片的产能建设提供了强有力的支撑。只要逻辑与存储芯片的产能不断增长，“硅材料 硅零部件”这种一体化模式就能变得更加强大。 这种完美的数据背后是公司对未来的准确预判和快速反应。当中国大陆迎来存储芯片产能转移的契机时，神工股份已经准备好了扩产计划来匹配需求；当海外AI热潮点燃时，本土的高端芯片产能也能顺势跟上节奏。