但斌这个大佬最近的一次访谈简直把市场给炸锅了。他说，现在全市场有2.5万亿的量化资金，全都挤在小票上。这些资金不管好坏，用的全是同一套打法，要是哪个大跌，那就是集体踩踏。散户最后只能背锅。这话说得确实在理，毕竟眼下的A股市场就是这个样子。 咱们看看数据就明白了。到了2026年3月，量化资金的盘子已经到了2.5万亿，光私募这块就占了1.5万亿。百亿级别的量化私募现在有59家，几乎占了所有百亿私募的一半。2025年那一波，量化机构赚得盆满钵满，平均收益率超过44%，比主动权益基金强太多了。 现在交易全靠机器，量化交易的成交量已经占了全市场的30%到40%。更夸张的是，小票这块被量化资金控制了一半以上的定价权。它们不看基本面、估值，只跟着价格和因子信号走。上涨的时候大家一起追高加速上涨；一旦触到止损线，机器就会互相砍单，最后把流动性给搞没了。 最要命的是，量化机构有低延时的通道和衍生品工具，能在毫秒级别的时间离场；散户反应慢半拍，很容易被套在高位。现在散户面临双重风险：一方面小票没人接盘容易A杀；另一方面大盘股护着指数往上走，结果就是个股惨不忍睹。 监管部门也看不下去了，开始清理低延时通道、设交易阈值、要求策略报备。咱们散户该怎么办？记住远离那些高位微盘股和纯题材小票，多买些低估值、高股息的核心资产。 可以借助宽基ETF来分散风险。量化本身不是什么坏事，但无序发展肯定要出事。在现在这个机器统治的市场里，别想着一夜暴富。守住价值、控制回撤，才是穿越波动的法宝。 声明：内容由AI生成