大盘杀到了3957点，这个1.24%的跌幅把4000点的整数关口也跌破了，真是吓人。好多股民这时候才发现，刚才开盘那会儿看着4000家个股在涨心里还挺美，结果收盘一看，4700多只股票都绿了，账户里的资产直接缩水不少。这种过山车行情到底是牛市挖坑还是熊市来了？咱今天就来盘盘这背后的事儿。 先说为啥跌这么惨。首先就是外头炸锅了，以色列跟美国一动手，中东的火药桶又被点着了。伊朗这一闹腾把霍尔木兹海峡给堵了，国际油价直接飙到了110美元一桶。这下好了，股市里的钱都跑去买石油、黄金这些避险货了，科技股就像被抛弃的婴儿一样没人要，就连AI概念龙头股单周都暴跌了20%。再加上两会开完政策利好变成利空了，主力资金忙着调仓出货，高位题材股集体往下掉。 从技术面看也挺吓人。沪指先是丢了4100点，现在连4000点也守不住了。那些量化交易的止损盘一出来就引发了踩踏效应。再看均线，5日、10日、20日这几根重要的线全都向下拐头，K线形态就像一把断头铡刀似的。最关键的是成交量太吓人了，从春节前的3万亿元一下子跌到了2.2万亿元。 不过大家也别太慌。其实这次下跌也就是给牛市挖个黄金坑。经济底盘其实很稳实，中国制造业PMI连着六个月都在扩张呢，“十五五”的GDP目标也定在4.5%到5%之间。政策弹药也足得很，央行降准降息的预期越来越强，上海那边也开始下调房贷首付比例了。 现在的估值也跌出了大机会。沪深300市盈率才到了历史的30%分位处。有料财经觉得这时候的策略就是短期穿棉袄躲一躲风险减少损失；中期播种去布局那些潜力好的板块。 我在电台节目里一直坚持的观点就是2024年1月那个判断不变：从2024年一直到2026年三年里A股会有一波大行情！短暂的调整不会改变2026年大牛市的方向！ 咱们来看下中期怎么布局（2026年4月到二季度）：4月年报和一季报出来的时候要注意躲着那些预亏的题材股；还有那些AI概念股虽然涨了不少但业绩跟不上。那些外资重仓的抱团白马股也得小心点了，特别是北向持仓比例超过5%的股票最容易受外资撤离影响。 第一类是油价敏感型：简单说就是油价越高赚得越多的行业或者公司，比如油气开采和化工这块。 第二类是政策受益型：智能电网设备、特高压这些都有好处。背后是国网年度投资要突破5000亿元，国电那边“十五五”的固定资产投资更是达到了4万亿元。 第三类是强周期行业板块：大宗商品牛市来了！尤其是国际油价暴涨之后全球通胀时代来了！在这种时候强周期行业最容易出牛股、妖股，像有色金属、小金属、煤炭、钢铁这些都值得关注。 第四类是低估值、高股息板块：这是稳健型投资者的首选代表就是银行。 有料财经在节目里一直是这么讲的：2024年1月我就说过这波行情会持续到2026年4月以后！大家赶紧跟上车咱们一起前进吧！