随着2020年12月21日最新LPR报价维持不变（1年期3.85%、5年期4.65%），我国存量房贷利率市场化改革迈出关键一步。然而在政策落地的首月，部分借款人反映出现“月供不减反增”，引发关注。经调查发现，该看似矛盾的情况主要来自利率转换过程中的计息方式调整。以北京地区为例，原执行利率5.39%的200万元30年期商业贷款，转换后执行利率降至5.24%，按测算月供应减少约186元。但银行系统在1月份采取新旧利率分段计息：12月下半月沿用旧利率，1月上半月启用新利率，同时将原本“每月按30天估算”的方式调整为“按实际天数计算”，使首月计息周期达到31天，从而带来短期还款额上浮。
月供首月“反涨”多是新旧计息规则切换带来的技术性结果，并非利率上行信号。弄清计息规则、核对还款明细、提前做好预算，才能更稳地享受LPR定价带来的长期透明与可预期，把改革红利转化为家庭的实际减负。