4月2日——A股三大指数集体回调——芯片板块走势分化；芯片ETF华夏（159995）盘中下跌1.92%，但成分股中卓胜微逆势上涨4.45%，晶合集成、澜起科技等也相对稳健。另外，拓荆科技、中微公司等个股跌幅较大，显示市场对不同细分赛道的预期出现分化。 这个走势背后，是国产芯片在政策支持下加速推进替代。近年来，受出口管制等因素影响，海外芯片厂商在国内市场的份额有所回落。数据显示，预计到2025年，中国本土GPU与AI芯片厂商在国内AI加速器服务器市场的份额将达到41%，出货量约165万台。其中，华为以81.2万台的规模领先，阿里天池、百度昆仑芯及寒武纪等企业随后跟进。 政策因素是国产芯片渗透率提升的重要推力。面对全球供应链不确定性，我国持续推进“国产替代”，通过资金支持、技术攻关和产业协同等方式，完善并升级本土芯片产业链。大同证券分析认为，电子行业正处在“国产算力崛起、半导体设备与材料替代加速、供应链涨价预期”三条逻辑叠加的阶段，景气度仍在上行。 技术进展也在为国产替代提供支撑。SEMICON China展会信息显示，国内设备厂商在刻蚀、薄膜沉积、先进封装等关键环节的能力提升明显，国产化正在从单点突破走向更系统的能力构建。与此同时，国内Token调用量快速增长，推动国产大模型在商业化API赛道的竞争力提升，也带动算力硬件从“能用”走向“规模化商用”。 作为行业配置工具，芯片ETF华夏（159995）跟踪国证芯片指数，覆盖中芯国际、寒武纪、长电科技等30家产业链龙头企业，为投资者布局国产芯片产业提供了便捷渠道。其场外联接基金（A类008887、C类008888）也为不同需求的投资者提供了配置选择。
芯片产业的竞争，归根结底是体系能力与产业生态的竞争。外部环境带来的压力，正在推动国内产业链补短板、强化协同并加快应用落地。把握国产算力商业化的窗口期，需要既关注短期波动，也看清长期方向：只有在关键技术、工程化能力与规模化应用上持续突破，才能在新一轮科技与产业变革中争取更主动的发展空间。