理财这块儿现在正在大变样，特别是那些中小银行，原来靠自己卖理财产品的路子明显走不通了，得赶紧转型做代销。问题挺明显的：以前自营的规模在收缩，从2025年开始，很多还没成立理财子公司的中小银行自营业务就不行了。到了2026年初，查了一下资料，有超过30家银行发了报告，有些银行的自营产品数量少得可怜，只剩个位数了。而且规模缩水得厉害，普遍掉了20%以上。就拿宜宾银行来说吧，实收本金比去年少了一半还多，兰州银行的余额也下降了20%多。整个行业的数据也说明情况不好，2025年发新的自营产品的银行比去年少了43家，卖老产品的机构也少了59家。 为啥会这样？主要是政策和市场一起使劲儿。监管部门一直盯着让理财业务更规范、更专业，逼着那些没子公司的银行赶紧把老业务砍了。再加上中小银行自己投研能力有限、钱不多，搞净值化管理和风险隔离这些事儿成本太高。另外，银行赚的利差越来越小，存贷款赚钱太难了，这就逼着大家得重新想路子。 这种调整对行业影响挺大的。短期内可能让有些银行的中间收入少点，但长期来看能帮银行少占用资本、少点风险，让它们更专注做本地特色的服务。对于理财公司来说，多了个卖产品的好渠道，能缓解城里市场的竞争压力，还能下乡去接客。 怎么转呢？现在代销成了关键。2025年以来很多理财公司都在拉人入伙，跟区域银行、农商行这些机构搞合作。统计下来，这一年光跨行代销的就多了31家，现在市场上卖理财产品的机构已经有593家了。大家优势互补：银行能借理财公司的专业产品和风控来丰富货架；理财公司则能用银行的本地网去覆盖更多客户。 以后的趋势是啥？专家说了代销业务能成中间收入的增长引擎。一方面老百姓手里有钱了想打理资产，县城和农村的理财意识也在提高；另一方面代销轻资本、低风险的模式很适合中小银行在管风险的前提下多干点事儿。未来银行得找准自己的位置，和理财公司在系统、客户服务和风险上搞好配合。 这种从“自己卖”到“帮人卖”的转变不光是为了合规听监管的话，更是中小银行自己主动求变的结果。这就看中小银行能不能整合好资源、把服务做好，也看理财公司能不能下到乡下去把伙伴带起来。大环境下金融业得服务实体经济了，怎么分工合作才能把生态建得更健康可持续呢？这是整个行业都得琢磨的问题。