美国资本市场周三普遍下挫，道琼斯工业指数、标普500指数及纳斯达克综合指数分别下跌1.56%、1.52%和1.78%，科技权重股成为主要拖累；半导体板块尤为疲弱，英特尔股价下跌5%，台积电美国存托凭证亦跌5%，反映投资者对全球芯片需求前景的担忧。此次调整由多重因素叠加所致。一方面，惠誉评级最新报告中将2026年布伦特原油均价预期上调至70美元/桶，假设霍尔木兹海峡航运受阻。伊朗军方12日警告将反击任何针对其能源设施的行动，地缘风险溢价推高原油波动。另一上，东吴证券研究指出，若油价维持在80-100美元区间，美国核心CPI可能长期高于美联储2%的政策目标，增加货币政策调整难度。
当前市场波动的核心在于地缘风险与通胀预期叠加。全球经济进入政策与周期的关键窗口，稳定预期、强化风险管理并保持政策透明，将有助于缓解波动、维护经济韧性。