今天市场特别热闹，超过3800只股票都在下跌。给大家上了一课，有点意思。虽然指数看起来跌得不多，沪指只跌了0.8%，深证成指跌了0.65%，创业板指跌了0.22%，但超过3800只个股都飘绿。成交额也缩量到2.42万亿元，比前一天少了433亿元。这说明在尾盘跳水的时候，有些资金选择观望。这次A股的表现可真是冰火两重天。一边是化肥、煤化工和风电板块强势崛起，好几个股票涨停了；另一边是有色金属和贵金属板块重挫，中钨高新直接跌停，招金黄金也跌了快6%。算力和Kimi概念等科技成长方向也回调了不少，美利云直接跌停了。 为什么会这样呢？主要是因为全球供应链出现了问题。国际能源署报告说霍尔木兹海峡航运中断，导致化肥供应链断裂。国内春耕需求大，化肥板块就火起来了。还有国际油价上涨，布伦特原油一度接近120美元一桶，支撑了能源相关行业。 英国宣布取消风电组件进口关税对国内风电企业是个好消息。欧洲对中国风电产业链依赖度高，欧洲需要能源自主可控的东西。 科技成长板块回调是因为情绪冷却了。前期计算机、国防军工等涨幅大，获利盘离场情绪浓厚。有色金属板块下跌和大宗商品短期波动有关，但半导体涨价潮已经开始，上游材料需求支撑逻辑没变。 这次调整不用太担心。政策红利期还没结束呢，流动性基础还在呢。操作策略方面建议注意三条主线：业绩确定性强的消费和高股息蓝筹作为底仓配置；科技成长赛道如半导体、AI算力等以及新能源方向利用调整窗口布局核心标的；受益于通胀传导的周期品涨价链把握供需错配机会。 下个星期美联储议息会议很重要，对全球流动性影响大。不过市场有风险啊，投资得小心点啊。