淡水泉就觉得，2026年1月的行情挺有意思，A股和港股都涨了不少，说明钱在里面转得挺活跃。特别是指数这块，上证指数冲到了3.76%，沪深300指数也有1.65%，港股这边势头更猛，恒生指数涨了6.85%，恒生科技指数也跟了个3.67%。虽说1月份资金面有宽基ETF减持这些主动降温的动作，市场照样整体往上走，全市场5400多只股票里有近4000只都涨了，这叫个普涨。 最近淡水泉发话说，现在正好是没什么基本面数据的时候，钱又多环境宽松，大家都敢买，钱就往有成长逻辑的地方跑。商业航天、AI应用产业链、海外缺电搞的电网设备，再加上地缘闹别扭带来的金属油气化工涨价，热点换得特别快，大家买卖得挺热闹。 淡水泉还说，这一年多政策老在护着盘，大家伙对中国资产的信心回来了。大家也不太怕宏观经济压力和中美那边的风吹草动了。因为不怕风险了，大家都盼着能来个慢牛，今年开头这一波就是这种情绪的体现。 今年流动性绝对是个硬货，去年股市一直赚钱效应很足，政策还引导着往股市投钱，不管是机构还是散户都想多买点股票。就拿险资来说吧，这几年在政策带着跑的情况下，投股票的钱越来越多。好几个机构都算过，2026年保险资金新扔进A股的钱大概在3000亿到7000亿之间，能给市场注不少血。央行那边做的问卷调查也显示，居民愿意买点股票、基金的意愿连着好几个季度都在回升。 往后看啊，市场的驱动逻辑可能得从以前的估值修复变成看盈利能撑住撑不住了，这就得细着点找哪个行业公司的景气度好。全年来看呢，上半年尤其是四月底之前是个特别值得把握的时间点。一方面到时候年报和一季报都出来了，能帮咱们把行业景气度验证一遍；另一方面要是中美元首能见面说说话，也能把两边关系稳下来。 至于投什么好？淡水泉说现在围绕着中国“核心资产2.0”的故事正在讲呢。这跟以前靠城镇化拉动内需的“核心资产1.0”不一样了，这次主要是看科技、中美搞竞赛还有中国企业出海这些方向。就拿科技来说吧，虽然全球AI发展挺快的，但北美那边的云厂商花那么多钱去搞研发也让人怀疑是不是泡沫太大了。后面不管是AI资本开支还继续爆多还是慢下来点都得盯着看。 这种情况下今年投AI可能就别想着看总量了（就不看总盘子有多大了），得盯着结构去看（就是看细分赛道），这阻力会小一点大家也更容易达成共识。我们更关注那些东西不够用、限制多、大家还没完全看透的地方。特别是国内搞算力基建的这块，特别是在芯片制程更先进和供应链能自己把控的过程里肯定有机会。 说到AI应用上面机器人那块已经很火了（是个落地的好地方），AI还要跟各行各业深度融合（还能变出好多新花样），这就是我们现在一直盯着的方向。 最后提醒一句哈：这些话不代表任何投资建议哦（别盲目跟着买）！别跟风操作啊！后果自负哦！