从2007年成立开始，辽晶电子就一直埋头钻研半导体分立器件与集成电路，它的产品早已飞入航天、航空这些高端装备的制造过程中。为了完成这次收购，观想科技拿出了35名特定投资者募资的资金盘子，加上对老股东股权回购的承诺，这家深交所创业板上市公司（SZ）打算把锦州辽晶电子科技股份有限公司变成自家的全资子公司。这次行动不仅是为了填补上游芯片空白，更是要打通从核心元器件到整体系统的解决方案链条。为了筹集现金对价和支付中介费，公司计划把发行股份定价基准定在定价基准日前60个交易日股票均价的80%，这意味着这次要把股价定在48.06元每股。 作为收购方的四川观想科技股份有限公司，虽然是在2021年才登陆创业板的军用软件企业，但面对国防现代化的高要求，单纯靠软件已经很难满足全方位、高可靠的需求。财报显示营收虽然在增长但净利润受压，寻求新的增长点变得十分迫切。此次重组预计构成重大资产重组及关联交易，相关预案已经对外披露。分析人士认为，整合后的新平台会把注意力投向民用AI边缘端算力和商业航天等前沿领域，这表明新公司想打破传统军工市场的边界。 标的公司辽晶电子凭借过硬的技术实力被评为国家级专精特新“小巨人”企业和辽宁省瞪羚企业。它成立于2007年，长期深耕半导体领域。为了确保交易标的股权清晰，交易对方要在重组报告书审议前完成对小股东的股权回购。这次并购不仅能把观想科技的软件集成能力和辽晶电子的硬件制造能力深度融合，还能为客户提供“软硬一体”的解决方案。在公告发布后的首个交易日，观想科技股价开盘就强势涨停涨幅达20%，这显示了投资者对这一整合价值的看好。这次收购是高端制造业产业链上下游整合的缩影，超越了单纯的规模扩张。 这不仅是两家“专精特新”企业的强强联合更是我国军工信息化企业加速布局高端半导体产业链的一个缩影。它折射出我国军工信息化企业与高端制造业深度融合、强化产业链自主可控的战略趋势。为了把自身在国防信息化系统的设计与集成能力转化为更强大的竞争力，观想科技选择了向上游核心硬件领域拓展。通过向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金观想科技能够更好地服务于后续联合项目建设等需求。 在这次收购背后既有市场对单一并购事件的认可也反映出市场对具备核心技术整合能力上市公司的高关注度。而这个行动正是在当前强调科技自立自强、产业链安全稳定的宏观背景下发生的。随着2021年登陆创业板之后面对复杂多变的外部环境观想科技开始意识到单纯依靠软件系统已难以满足需求于是开始寻求向上游拓展的机会为了支付本次交易的现金对价以及中介机构费用所募资金将主要用于这些方面而这些钱又将主要用于支付本次交易的现金对价以及中介机构费用和后续联合项目建设等需求。 观想科技对辽晶电子的收购是当前我国高端制造业特别是国防科技工业领域产业链上下游整合、强化关键环节自主能力的一个缩影。它超越了传统意义上的规模扩张更侧重于技术互补、产业链加固与战略新兴市场的共同开拓。两家“专精特新”企业的强强联合能否成功实现“1+1>2”的协同效应不仅关乎企业自身的发展前景也为同类科技型企业通过资本市场优化资源配置、实现跨越式发展提供了观察样本。