听说了没？苹果马上要把中国AppStore的佣金率给降下来了。东北证券的研报说，苹果准备针对小型开发者还有小程序合作伙伴，把15%的抽成给降低到12%。这对那些做手游出海、特别靠游戏里买东西赚钱的公司来说，利润肯定能实实在在地涨上去。毕竟平台费少了，公司留的钱就多了。 具体来看啊，这次调降是从2026年3月15日开始执行的。在咱们中国内地的App Store里，iOS和iPadOS的佣金率要改一改。买付费App的时候，标准佣金率由原来的30%变到了25%。还有就是那些参加了小商家计划和小程序合作计划的公司，苹果抽成和第二年的自动续费也从15%降到了12%。 其实这也是大势所趋，苹果调低费率主要是想多抢点市场份额，还有应对全球那些反垄断的检查。前阵子谷歌那边也有动作，他们把Google Play的抽成拆成了两部分：平台服务费和支付结算费。应用内购的平台服务费最高能降到20%，要是继续用谷歌官方支付，在欧美地区还要多交5%的费用。对新安装的用户来说，这个IAP抽成最低能到15%。 另外谷歌还放开了第三方支付的入口，让第三方应用商店更容易进到Android生态里来。这些政策都要在2027年9月30日之前分地区逐步完成调整。 说到手游利润啊，平台费少了肯定直接给公司松了绑。特别是那些中重度的游戏，平时赚的钱大部分都得交出去给苹果和谷歌，现在这一大块开支省下来了，赚钱就变得容易多了。 行业的基本面现在看着还是挺稳当的。版号这块儿一直挺充足的，不少公司手里的新游储备都很丰富。而且长期来看，各家大公司都在积极用AI搞创新。所以我觉得这块儿的估值以后还有修复的空间。 咱们具体看看几家公司的表现吧： 三七互娱那边海外SLG游戏《Last Asylum: Plague》流水挺好的，手里还握着超20款新游呢。什么SLG游戏啊，《斗破苍穹》、《诡秘之主》、《斗罗大陆》这些IP的改编也都在做。 恺英网络传奇盒子还在帮忙赚钱呢，《烈焰觉醒》的流水也很亮眼。接下来还有《三国：天下归心》、《盗墓笔记：启程》、《斗罗大陆：诛邪传说》、《古龙群侠录》这些新游要上线。 世纪华通那边更牛了，《Whiteout Survival》、《Kingshot》和《Tasty Travels : MergeGame》这三款游戏在2026年2月的出海手游收入榜上分别排在第2、3、10名。到了3月12日呢，《无尽冬日》在微信小游戏畅销榜里能稳定在前五；《奔奔王国》升到了前15名。公司手里还有《彩虹岛：经典》、《永恒之塔》等多款新游要在2026年上线。 完美世界出了一款叫《异环》的游戏精准卡位了都市开放世界题材。三测的时候表现特好，比二测在3D画面效果、场景细节、人物表情还有剧情丰富度上都改进了很多。玩家对游戏里的抽卡机制、武器获取还有随机性装备养成这些反馈都挺积极的。公司宣布《异环》公测定档4月23日了，比预期早很多呢，上线后很有希望成为大DAU的爆款。 巨人网络的《超自然行动组》在1月和2月的流水环比都大涨了不少，2月的时候DAU甚至突破了1000万大关。除了这个游戏外，他们还储备了征途IP的《无尽修仙》等游戏，预计在2026年下半年就能上线。 目前这个板块的估值水平也不高啊。中信游戏指数距离1月份的高点已经回调了20%了。那些重点权重公司的26年估值也降到了15倍到17倍左右。 总的来说我还是挺看好这个行业后续的估值修复的。不过也得注意政策进展和需求的情况啊。如果政策不给力或者需求没那么好的话还是会有风险的。