作为国内基因修饰动物模型领域的重点企业，南模生物近期披露的经营动向引发业界关注。接受媒体采访时，公司管理层系统阐述了面向2026年的发展思路，为投资者和产业观察者提供了深入了解企业战略方向的窗口。 质量管理成为发展重点。南模生物将"抓质量"确立为2026年的发展主轴，将质量意识贯穿研发、生产、服务全链条。这个战略调整反映出公司在快速扩张阶段对基础管理的重视。通过实施销售激励政策充分调动团队积极性，推动订单增长；同时通过增加笼位、布局国内新动物房及研究设施等措施积极扩充产能。公司坦诚地指出，受项目建设与产能释放的阶段性影响，2026年仍存在一定产能限制，但随着对应的措施落地见效，2027年产能问题有望得到更好解决。 业务结构优化升级。发展初期，南模生物依托科研服务基因深耕国内科研市场。近年来，伴随生物医药产业向精准医疗转型，人源化小鼠等个性化模型需求持续增长，公司加快向工业客户群体拓展。通过持续完善表型分析、药理药效相关技术和数据服务，构建全方位服务体系，逐步实现从科研服务向工业应用的转变。这种业务结构优化有助于提升客户粘性和收入稳定性。 海外市场成为增长引擎。在国际化战略上，南模生物以美国市场为核心，深入加大拓展力度，建立并扩充BD团队。2023年公司在美国购置房产设立美国基地，强化本地化服务能力。未来公司将持续深化海外布局，稳步拓展海外市场。这一举措表明公司已从国内市场单一依赖向国际化多元发展转变。 行业前景向好。根据国际研究机构发布的报告，全球实验小鼠市场规模逐年上升，预计到2028年将达到136亿美元。北美地区为全球最大市场，中国市场规模仅次于美国。服务和基因修饰小鼠领域表现出高增长潜力。国内上，医药研发管线数量处于上升状态，研究与试验发展经费支出逐年上涨，政府出台若干创新药相关政策扶持，为模式小鼠行业发展提供了有力支撑。 业绩增长驱动因素明确。2025年国内生物医药行业出现暖迹象，南模生物工业端营业收入较上年同期增加。公司通过调整笼位布局、控制采购价格、优化业务流程等措施持续加强成本管控和提高运营效率，毛利率同比上升，成为净利润增长的核心支撑。前三季度主营收入3.03亿元，同比增长14.29%；归母净利润2676.49万元，同比增长276.14%。第三季度单季度主营收入1.07亿元，同比增长21.52%；单季度归母净利润859.75万元，同比增长242.07%。 应收账款增长属正常现象。针对市场关注的应收账款上升问题，公司解释称主要源于业务增长。公司业务主要通过赊销方式进行，先提供产品和服务后结算，存在付款周期滞后情况。此外，公司大部分为科研客户，这类客户审批、报销流程繁琐，付款周期较长。从应收账款占收入的比例看，变动不大，反映出公司应收账款管理保持稳定。
作为新药研发的关键支撑，模式动物行业的发展至关重要。南模生物质量管理和国际化上的布局，既展现了企业的发展眼光，也反映了中国生物医药产业的进步。未来，如何在产能扩张中保持质量优势、在海外市场实现深度本土化，将是企业面临的重要考验。