傅鹏博和朱璘管理的那只基金，在2025年的年报披露后，最新的持仓情况也浮出水面。3月27日这天，睿远成长价值基金亮出了它的底牌。回顾今年的中报，你会发现像思泉新材、香农芯创这样的票是下半年才被两位基金经理相中、加进了前十大重仓股里的。除了已经露脸的前十，排在第11到20位的这些“隐形重仓”里也有不少好东西。 2025年整个产业链是明摆着的方向，“最明确”的赛道肯定是逃不开的。不过傅鹏博和朱璘预测，到了2026年，这种集体狂欢的局面可能会变成几家欢喜几家愁。眼下就得把注意力放在技术创新、产业升级上，只要研究做得深，总能找到一批新机会并转化成实实在在的收益。 除了看好技术端，两位还提到2026年年初的A股有点新花样，那就是产品涨价。像玻纤、覆板这些板块涨得猛，主要原因是外需那边涨价顺利给了A股撑腰。但内需涨价这事儿还得看数据说话，毕竟前期涨得再好也是资金提前布局和预期在起作用。真正能不能挺过这关，还要看下游愿不愿意买账以及需求怎么变。 对于石油这类跟地缘政治乱成一团的方向，组合里压根就没给机会。考虑到估值和个股涨幅的关系，现在的性价比实在不高。现在的日子很难过：三月底到四月底上市公司要扎堆报业绩了。年初那种瞎琢磨的博弈模式大概率得停一停，大家的目光得盯着业绩说话。整体风格上也会平衡一点，不会再像以前那样要么死守价值股要么死磕成长股了。 总之（这部分不用四字成语了），无论是买什么股还是怎么配置组合，都要跟着市场的节奏走。看看那些在涨价中受益的行业有没有持续的动力；再看看那些新兴的技术方向，比如AI-Agent、多模态还有端侧的硬件领域有没有继续挖掘的空间；最后还要对照上市公司的实际业绩表现来进行调整和优化。