在2026年刚过去不久的2月27日，中国证监会发布了一个新规定，要求私募基金把信息披露工作做得更彻底，还要托管人负起更多责任。最近几年，监管层一直在严厉打击那些违规操作的机构。这让那些“差等生”想靠着市场的整体表现来发展变得越来越难了。按照私募行业的预测，“劣币”会加速被淘汰掉，量化基金之间的竞争会变得更加白热化。业内人士估计，今年私募的千亿规模可能不再是个瓶颈。一方面是因为中国经济在慢慢恢复，科技产业也在发展，资本市场上的投资机会会不断冒出来；另一方面是有些私募在做到千亿级别后风控和预期管理做得不错，业绩挺稳定；还有一个原因是在没有风险收益的大环境下，很多人会把资金投入到基金市场里来。经历了快速发展之后，量化私募在争夺人才和基础设施上的竞赛会更激烈。为了招到顶尖人才，各家机构付出的成本都明显变高了。与此同时，大家在数据和算力方面的投入也在不断加大，行业门槛自然就更高了。 按照华西证券的说法，今年的结构主线可能会从科技慢慢转向涨价链上的投资机会。这方面值得关注的地方主要有三个：一是输入性通胀带来的影响，在能源方面尤其是地缘局势催化下，涨价比较确定。有色金属里的中小金属和铝确定性更高一些，黄金和铜走势就比较复杂了。在农产品领域主要关注饲料原料、化肥还有农药这些东西；二是内生性通胀带来的机会，关注那些被“反内卷”推动修复的传统行业，比如化工、钢铁、煤炭、建材还有生猪；三是科技涨价带来的机会，要把目光聚焦在AI算力产业链的上游环节上，像算力基础设施、存储芯片、光通信以及PCB上游材料和电力能源这些方向都值得看看。 中金公司认为中东冲突长期化可能会让全球金融市场变得动荡不安。中东冲突属于典型的供给冲击问题，直接导致原油供应受阻和油价上涨。对于原本就供应不足、通胀回落偏慢而且政府债务高企的美国来说，这种冲突加剧了其面临的“滞胀”风险。如果冲突持续时间不长影响可能会温和一些，但如果升级或者时间拖得太长美国经济基本面压力会增大。这样一来金融动荡的风险就会提高甚至外溢出去对全球经济与市场的影响就会变得很大。 中信建投提到了AI算力推动散热架构升级的事儿。因为AI算力变得越来越密集密集数据中心的散热方式从风冷彻底转成了液冷。这种液冷架构对冷源的要求特别高要求低温、稳定还得可控这就让一次侧系统从以前的辅助配套变成了核心基础设施。在这个一次侧散热设备里冷水机组和压缩机特别关键冷水机组是核心冷源承担全天24小时的兜底制冷任务压缩机作为动力核心直接决定了制冷量能效水平还有运行的稳定性。 上海那边的财联社也有相关报道显示大资管洞察信托业转型的新方向是竞逐数据要素和深耕民生保障。政府工作报告里提到的要加快高水平科技自立自强还有更大力度保障和改善民生这些任务给金融行业服务实体经济指明了方向也给信托公司加速转型提供了动力。今年开年来信托公司在数据资产、知识产权还有慈善养老等领域布局得很快开始从传统的融资通道转向真正的本源业务去探索服务实体经济的新路子。业内人士觉得政府工作报告里提到要深化数据资源开发利用健全数据要素基础制度这是信托公司积极参与数据要素市场化配置的好机会。数据作为新型生产要素确权流通还有收益分配都需要制度创新从制造业到医疗再到城市管理这些领域的应用场景都很广泛这可能会成为信托业服务新质生产力发展的重要突破口。 当下信托公司在民生领域探索得挺多慈善信托和养老金融是两个重要方向政府工作报告里提出要完善并落实基本养老保险全国统筹制度还有推行长期护理保险制度这给信托公司参与养老领域提供了很多切入点养老金融不能光靠卖理财产品给老年人而是要围绕养老产业链提供综合金融服务用信托的财产管理功能和灵活的架构设计在养老场景中发挥作用。 综上所述这些信息来自金 融 时 报、上 海 证 券 报还有财 联 社。