2020年猪价见顶后，这行亏了快两年，产能去化正急。根据分析，今年上半年猪价大概率还会在9.5-11元每公斤里晃悠，但三季度以后供需可能会改善。预计到2026年下半年，供应量能缩6%，猪价有希望涨到12.8-13.3元每公斤，行业也能扭亏为盈。 这一波暴跌是因为3月23日国家发改委和农业农村部开了会，说了价格形势不好，还让大家看数据。市场恐慌情绪蔓延，到收盘时猪肉股全线飘绿。牧原股份跌了8.598%，报45.2元；巨星农牧跌8.07%，报16.98元；金新农跌8.41%，报5.12元；湘佳股份跌8.15%，报12.85元。最惨的是龙大美食，直接逼近跌停板，报3.18元，跌幅达到了9.92%。 猪价失守5元大关是导火索。现在一头猪的成本大概在7到8元一斤，5元的售价意味着每卖出一头就得亏好几百块钱。供应端是能繁母猪还很多，出栏量在增加；需求端是过年后没人买肉，加上经济不景气，猪肉卖不动了。 为了缓解压力，“中央+地方”已经收储了超过3.5万吨冻猪肉。虽然这招能帮个忙稳住预期，但业内觉得这主要是给大家吃颗定心丸，根本解决不了供大于求的大问题。不过好在政策把产能去化加速了。会议要求各企业把能繁母猪存栏量给降下来。 现在的情况就是行业的底部慢慢显露出来了。光大证券觉得今年上半年就是在底部磨底的过程。华源证券也说这是左侧布局的好时机。历史上这种时候现金流流失得很厉害，但也是新一轮上行的前兆。 对于普通投资者来说，这到底是风险还是机会？从周期角度看确实是底部区域了，但具体什么时候能翻身还有不确定性。胆子大的人可以分批买点优质龙头股等着翻身；怕风险的就再等等看。总之现在需要耐心点，在最黑暗的时候或许就是最好的布局时机。