价格下行凸显行业结构性矛盾 最新市场监测数据显示，中国TOPCon M10电池FOB价已跌至0.0558美元/瓦，创近三个月新低；这并非个例：同期N型M10硅片价格跌幅达3.92%，显示光伏产业链正经历一轮普遍回调。国家统计局数据显示，今年前两月电池产量同比下降7.8%，超过一半产能处于闲置状态，企业通过减产、去库存来缓解压力已成常态。 多重因素交织致价格承压 价格持续走低主要由三方面因素推动：其一，上游原材料成本回落带来传导效应，银浆价格较1月高点回落约20%，硅片企业也通过降价加快库存出清；其二，政策预期带来观望情绪，4月1日起取消光伏产品出口退税，促使部分订单与采购节奏放缓；其三，终端需求释放不足，1—2月国内新增光伏装机不及预期，海外增长也未能完全对冲内需偏弱。需要关注的是，尽管电池出口量同比增长9.4%至14GW，但增量市场对价格更敏感，对整体价格支撑有限。 产业链各环节分化明显 当前市场呈现明显分化：电池环节承压最重，而组件端因玻璃、胶膜等辅材成本上行，价格相对更稳。业内人士认为，这种分化难以长期维持——电池成本约占组件总成本的60%，价格传导通常存1—2个月滞后。某头部组件企业负责人表示，公司已调整采购策略，计划在二季度相对低位锁定部分电池供应。 企业战略调整应对变局 面对波动，行业主要从三上应对：技术端加快N型路线迭代，TOPCon产能占比提升至65%；运营端推进“以销定产”，龙头企业开工率控制70%—80%区间；市场端加大对中东、非洲等新兴市场的开拓，以分散传统市场的不确定性。中国有色金属工业协会建议，产业链上下游应加强价格联动，减少非理性下跌对行业的冲击。 下半年或迎修复性行情 多家机构预计，本轮价格调整有望在6月附近逐步企稳。Ember智库分析称，随着欧洲能源转型推进、东南亚光伏项目集中启动，三季度全球需求或回升15%—20%。国内上，新型电力系统建设以及分布式光伏整县推进等政策，有望带来新增需求。不过短期看，二季度仍是关键考验期，企业的现金流与风险管理能力将直接影响经营安全边际。
光伏产业链价格波动，本质上是供需再平衡与成本重新定价。电池价格连续下行，既反映成本回落与需求偏弱的现实，也提醒企业需要用更稳健的经营策略应对周期变化。控制产能节奏、提升产品竞争力、深化海外市场布局，将是行业穿越波动、实现持续增长的重要抓手。