2026年首个交易月，中国资本市场迎来开门红；最新统计显示，1065只具有可比数据的普通股票型基金中，1001只实现净值增长，正收益占比达94%，仅64只产品下跌，整体表现与当月A股走势基本一致。 从业绩榜单看，万家基金旗下周期视野系列产品以44.41%的月度回报位居前列。该基金由新生代基金经理李自龙管理，其量化研究背景为投资决策提供支持。梳理持仓可见，产品自2025年9月成立以来持续重点配置紫金矿业等黄金有关股票，并在四季度继续提高集中度，较好把握了贵金属行情上行带来的机会。 嘉实绿色主题基金则体现出另一套逻辑。基金经理蔡丞丰凭借七年从业经验，长期聚焦半导体方向，重仓兆易创新、澜起科技等芯片企业。该产品自2023年成立以来累计收益已超过70%，反映出科技成长赛道的持续性。银华数字经济、华商改革创新等月度涨幅超过20%的产品，也多采用类似的科技成长配置思路。 ，部分消费主题基金延续调整。山证资管数字经济锐选基金作为新成立产品，首月回撤超过5%。更受关注的是长江量化消费精选基金，其对白酒等传统消费股的仓位调整不够及时，成立五年累计亏损逾30%，也提示量化模型在行业轮动中的适配难题。 业内人士认为，本轮基金业绩分化主要来自三上：全球地缘政治紧张带动黄金避险需求上升；国内科技创新相关政策持续推进，提升半导体行业景气度；消费复苏节奏偏慢。上述结构性特征预计上半年仍将延续，但同时需要留意，部分涨幅较大的科技板块已出现估值压力，而此前调整较深的消费领域可能逐步孕育新的机会。
1月普通股票型基金普遍上涨，既反映了市场回暖，也显示资金更集中地选择了资源与科技两条主线。越是在行情相对顺畅的阶段，越要用更严格的标准检视收益来源与风险暴露。把握产业趋势、尊重周期规律，并坚持分散配置与长期视角，或许才是穿越波动、分享资本市场长期增长的更稳妥路径。