一、业绩表现：营收利润双增长，主业优势凸显 日联科技（股票代码：688531）2025年度业绩快报显示，公司全年营业收入达10.71亿元，同比增长44.88%；归母净利润1.74亿元，增长21.81%；扣非后归母净利润1.45亿元，增幅达50.85%。三项指标均实现明显提高，继续巩固了公司工业检测装备领域的市场地位。 东兴证券分析师刘航、李科融分析认为，业绩增长主要得益于公司持续聚焦主业、加大研发投入。目前，公司工业X射线源已实现全系列覆盖，微焦点射线源进入量产阶段，纳米级开管射线源及大功率射线源相继投产。同时，智能检测软件与三维CT检测技术取得突破，产品竞争力全面提升，带动新签订单大幅增长。 二、战略布局：多领域拓展，全球化推进 日联科技已将业务延伸至集成电路、新能源电池、材料检测等新兴领域，形成多元化市场布局。在巩固现有市场的同时，公司积极开拓新应用场景，保持细分市场领先优势。 全球化布局上，公司持续加强研发生产能力和营销网络建设，产品、渠道和品牌竞争力全面提升，为开拓国际市场打下坚实基础。 三、重大进展：完成海外收购，布局半导体检测 2025年10月，日联科技通过收购境外公司控制权的议案，并于2026年1月完成交割。随后，公司与SSTI合资成立赛美康半导体（注册资本1100万元，日联持股70%），计划国内建立研发生产基地，推动高端检测设备国产化。 合资公司将重点发展半导体失效分析、缺陷检测等环节，延伸至设计调试、良率提升等应用领域，形成"物理缺陷检测与功能检测分析"协同发展的业务布局，提升对半导体产业链的综合服务能力。 业内分析认为，当前高端半导体检测设备国产化程度较低，市场空间大。日联科技通过引进海外技术并本土化生产，有望在国产替代中获得先机。 四、机构评级：获多家机构看好 东兴证券维持"推荐"评级，预计2025-2027年每股收益分别为1.09元、1.82元和2.55元。报告指出，作为国内领先的工业X射线检测设备商，公司在国产替代上具有优势。近90日内，5家机构均给予买入评级。 报告同时提示需关注下游需求放缓、业务拓展不及预期及贸易环境变化等风险。
检测装备关乎制造业的质量和创新；业绩增长只是阶段性成果，长期竞争力取决于技术突破、产业协同与市场需求的有机结合。面对高端制造升级，只有以核心技术为基础、国产化为抓手、开放合作为路径，才能在竞争中占据主动。