先来看下这一周的行情，沪深300掉了-2.19%，电子板块跌了-2.84%，半导体行业跌了-1.78%。分细了说，半导体设备还比较稳，只跌了-0.11%，半导体材料跟电子化学品表现就差很多，分别跌了-3.51%和-6.65%。封测那边也没好到哪去，跌了-1.36%。模拟芯片和数字芯片设计情况也不太一样，模拟那边跌了-1.76%，数字芯片倒是涨了0.68%。 半导体设备这周算是扛住了，TrendForce那边说台积电和三星因为5nm、4nm这些先进制程产能全满了，还把价格给涨上去了。他们还预测2026年全球晶圆代工营收能达到2188亿美元，同比增长24.9%。只要先进制程跟存储芯片供不应求，上游设备的需求就少不了，长期看还是挺稳当的。 半导体材料和电子化学品这一行就受宏观风险影响回调得厉害点，不过底子没坏。鼎龙股份在3月20日发公告说年产300吨的中高端半导体材料项目已经顺利投产了，而且他们的技术水平还能跟国际一流的比。国产化替代的路子走得越来越快，这块的价值还是有的。 封测那边也跌了-1.36%。汇成股份发了2025年年报，说因为新增产能出来了还有客户订单多，收入干到了17.83亿元，同比增长了18.79%。他们还说今年把先进封装研发这块加大了力度，也开始往存储封测那边扩展了。AI时代这玩意儿肯定还是核心。 模拟芯片设计这周跌了-1.76%。原材料涨价再加上AI需求大爆发，现在不少模拟芯片都涨价了。行业复苏的拐点挺明显了，挣钱的日子就要来了。 数字芯片设计这周算是涨回来了。英伟达的GTC 2026大会刚开过，黄仁勋在会上说了到2027年要把营收做到1万亿美元，这就说明他对AI算力需求特别看好。Groq LPU的引进也意味着AI慢慢从训练转向推理去了。 大家得注意点风险，比如技术跟不上预期、国际贸易那些麻烦事、市场竞争越来越激烈这些情况。 如果想看看完整的报告，联系你们客户经理就行。这文章是中国银河证券2026年3月20日发的。