咱说昨儿大盘跌破四千点挺悬的，今儿开盘稳住了。上证指数就在那窄窄地晃悠，反倒是创业板受算力的带动，涨了快2%。海外那边算力也很强，通信ETF国泰就跟着水涨船高，盘中一度冲到5%以上。 涨这么凶主要因为最近OFC大会给的预期太好了。英伟达和谷歌这些大网配了这么多设备，算下来2026年光模块市场规模能翻1.5到2倍。对于龙头企业来说，借着规模效应增速能跑到2到3倍。大家普遍看好的是2027年市场规模还能继续翻番。 会上传的另外个料挺猛：coherent说2030年CPO这块市场能做到150亿美元，里头还有DCI模块的SAM能到60亿美元。而且WAN带宽需求这种跨扩展网络的东西，对光模块和光纤的需求拉动作用特别大，因为数据中心都要整合起来搞AI了。 咱们看行业前景其实还挺好。以前在那篇《长夜有时尽》里提过，UB S说2028年AI的Capex会到1万亿美元，但现在看来这目标其实挺保守的。主要是因为金融机构没算明白AI推理起来以后能赚多少钱，以及性能提升得有多快。 投资的时候还得注意算力、存力和运力是分不开的。短期还是要盯着海外那几家业绩长得快的AI公司看。一方面他们的业绩支撑强，另一方面像光模块这种海外运力的景气度也很高。最近回调明显的半导体设备板块性价比也出来了。 海外算力这块主要是GPU和ASIC的需求带动的，受全球分工限制A股暂时没合适的ETF买。反倒是光模块和服务器ODM这些国内公司做得挺强的。不过等2026年以后CPO技术落地了，后面还会有新机会冒出来。 对于普通投资者来说买ETF最稳当。通信ETF国泰（515880）是个不错的选择。存储这块情况跟GPU不太一样，涨价是全球一起的事。A股那些做模组的公司直接受益于存储涨价。价格涨了以后工厂肯定要扩产，所以半导体设备这一块也得重点关注。 不过现在虽然产业进展挺热闹的，流动性风险和情绪波动还是不能大意。最近美联储那边还有中东那档子事儿闹得挺凶的，全球股市博弈激烈得很。风险偏好都在往下走，大伙儿逢低买可能感觉会好些。