2025年私募基金行业交出了一份令人瞩目的成绩单。
根据私募排排网最新统计数据，全年共有244家量化私募旗下股票策略产品参与业绩展示，其中239家机构实现正收益，占比高达97.95%，平均收益率达36.72%。
这一成绩充分体现了量化投资策略在市场中的竞争力与适应性。
从规模梯队来看，行业呈现出明显的"规模越大，业绩越稳"的特征。
百亿以上规模的40家量化私募机构全部实现正收益，平均收益率高达42.87%，其中宁波幻方量化、信弘天禾、诚奇私募等头部机构表现尤为突出。
值得关注的是，该梯队中超过半数机构收益超过50%，20余家机构年度收益率突破100%，成为推动整个行业整体表现向好的核心力量。
中等规模机构同样表现稳健。
20至50亿规模的28家机构正收益比例达100%，平均收益40.73%，与百亿梯队差距不足两个百分点；10至20亿规模的33家机构也全部实现正收益，平均收益36.50%。
珺容资产、海南盖亚青柯私募、龙吟虎啸等机构在各自规模区间内业绩表现靠前。
小规模机构虽然整体表现略显分化，但也保持了较高的正收益比例。
0至5亿规模的81家机构平均收益34.57%，正收益占比95.06%；5至10亿规模的39家机构正收益比例达100%，平均收益32.87%。
量化私募业绩突破的背后，反映出该类策略在风险控制、市场适应能力和投资纪律性方面的优势。
量化投资通过数据驱动、模型支撑和系统化决策，能够在复杂多变的市场环境中保持相对稳定的表现。
这种特点使得规模越大的机构越能够充分发挥量化策略的优势，实现更加稳健的收益。
与此同时，百亿私募俱乐部正在经历快速扩容与内部洗牌。
根据最新统计，截至2026年1月23日，百亿证券私募管理人总数已增至118家，较2025年末净增5家。
当月有4家机构退出百亿行列，同时有9家机构新晋或重返百亿序列。
汐泰投资、洛书投资、展弘投资和遂玖私募等机构属于重新回归，而国源信达、腾胜投资、倍漾量化、姚泾河私募和恒毅持盈等则首次跻身百亿私募行列。
本轮百亿私募扩容呈现两个鲜明趋势。
其一是多元化发展，具有险资背景的百亿私募增至3家，外资背景的百亿私募也增至2家，行业参与者结构日趋丰富。
其二是量化策略的主导地位进一步巩固，在118家百亿私募中，量化策略机构达55家，占比46.61%，稳居行业主流。
相比之下，主观策略私募有48家，占比40.68%，主观与量化混合策略私募有12家，占比10.17%。
这一数据从规模层面充分印证了量化投资已成为头部机构不可或缺的核心竞争力。
需要指出的是，监管部门在2025年7月正式实施了《程序化交易管理实施细则》，旨在重点约束可能扰乱市场公平秩序的高频交易等行为。
这一监管举措既体现了对市场秩序的维护，也为量化投资的规范发展奠定了基础。
展望2026年，私募行业人士普遍看好结构性投资机会。
多位业内专家指出，"硬资产"与新兴应用领域成为共识性的前瞻主线。
中欧瑞博投资董事长吴伟志认为，2026年的结构性机会将聚焦于五大"硬资产"方向。
其一，互联网平台企业估值已回归合理区间，在现金流充沛、分红提升的背景下，正显现出"类公用事业"属性。
其二，智能驾驶、人形机器人等终端应用正进入量产临界点，算力国产替代链条也在加速落地。
其三，创新药领域已进入收获期，部分生物技术企业有望在近两年实现盈利拐点。
其四，钴、镍、稀土等关键金属因长期资本开支不足，供给缺口正在形成，战略配置价值凸显。
其五，黄金在全球"去美元化"与地缘冲突常态化背景下配置价值突出，电力、运营商等高股息资产则继续扮演组合"压舱石"角色。
量化私募业绩走强与百亿阵营扩容，折射出中国资产管理行业在技术迭代、资金结构与制度完善多重作用下的深刻变化。
面向未来，行业竞争不只体现在收益高低，更体现在合规水平、风险控制与服务实体经济能力上。
随着程序化交易监管持续细化、市场生态不断优化，唯有在规则之内提升专业化与长期主义，才能在波动中实现稳健发展，并为资本市场高质量运行注入更可持续的力量。