就在刚才，股市突然有了大动静！今天这行情，地产金融一块儿把大盘拉了起来，可惜有的板块却被资金给抛弃了。3月17日中午，A股整体在一个狭窄的范围内晃悠，主要指数涨跌都不算大，但大家分道扬镳的情况很明显。到了收盘的时候，上证指数跌了0.04%，收在5864.63点，全靠那些大家伙撑着；深证成指跌了0.40%，创业板指更是跌了0.58%，科创50指数也跌了0.45%。买卖股票的人情绪稍微降了点，两市半天一共卖了13681亿元，比昨天少了1404亿元。大部分股票都在跌，超过3400只股票下跌，涨的和跌的比例大约是0.7。和A股慢悠悠不同，港股今天挺活跃，恒生指数涨了0.84%，恒生科技指数更是涨了1.26%。 从板块来看，A股现在就是“大蓝筹搭台唱戏，小成长调整休息”。申万一级行业里，非银金融这块儿带头涨了2.09%，里面的券商和保险一块走强，炒股软件指数涨了2.92%，保险精选指数也涨了2.54%。房地产、食品饮料、银行等板块也跟着涨，都超过了0.8%。反观通信和石油石化这些行业就不太行了，通信跌了2.4%，石油石化跌了2.23%。还有基础化工、煤炭、电子这些也都跌了超1%。概念上近端次新股涨得很猛，大涨4.04%，之前大火的CPO、培育钻石、光通信却被打回原形，其中CPO指数跌了5.37%。港股那边涨得更齐整些。 仔细看今天的走势，大金融和地产链走强的主要原因是宏观基本面有双保险。一方面是央行做了510亿元7天期逆回购操作，净投放115亿元给市场送钱，DR001加权平均利率一直保持在1.32%左右的低水平；另一方面是国新办发布的1-2月经济数据很好看。前阵子大家还担心经济不好呢，现在数据一出来，房子卖得好点了，开发也积极点了。 非银金融的上涨还跟行业政策预期有关。听说基金投顾业务要从试点变成常规了。钱袋子的生意弹性大得很。 至于TMT和周期板块调整也有道理。通信电子这些前段时间因为AI火了好久积累了不少涨幅，现在资金借英伟达GTC大会利好落地的机会想把钱拿出来。特别是光模块这一块，英伟达说下一代芯片上市时间拉长了。石油石化煤炭这些周期股也被国际油价波动连累了。 往后看几天可能还是这样的风格分化。宏观数据回暖加上钱好借够用给大金融、消费、地产链提供了估值修复的条件。这些板块有望成为大盘稳定的基石。但要当心那些之前涨太多的品种随时可能回调。 中长期来看大家的想法越来越统一。经济企稳复苏后股市的逻辑要变了——不能只看流动性多少得看企业到底赚不赚钱。真实盈利能力的回升才是行情的主心骨。 选股方面“科技+周期”双轮驱动的路子正在铺开。AI这些新生产力还是中长期的稳路子；那些能在全球叫板的中国好厂子像化工、有色、电力设备等现在的定价权正在重新计算。 年报一季报马上就要来了大家得盯着业绩看了。