开源北交所同力股份作为矿山无人驾驶领域的领头羊，最近推出了无舱矿卡样车。他们预计2025年营收将同比增长7.37%，也就是大约65.97亿元。同时，归母净利润也能达到8.58亿元，同比增长8.19%。这个业绩快报让我们更有信心继续维持对2025到2027年的盈利预测。我们觉得这几年归母净利润分别是8.58亿、9.80亿和10.77亿，对应的EPS是1.86元、2.12元和2.33元。根据当前股价来算，PE分别是11.5倍、10.1倍和9.2倍。新能源技术和无人驾驶技术给这家公司带来了不少机遇，所以我们还是看好它。给这家公司一个买入评级吧！开源证券北交所研究中心是这个领域的专业机构，我们专注这个领域已经10年了。我们特别关注科技新产业、专精特新小巨人还有新质生产力。我们还首倡北交所行业划分方法，把它分成高端制造、TMT、化工新材料、医药生物还有消费与服务五大战略行业。我们覆盖的公司范围很广，跟踪时间也长。 大家可以看到，开源证券北交所研究中心跟开源北交所同力股份都是业内顶尖的存在呢！说到煤炭市场，开源北交所同力股份还积极布局海外市场。根据公司公告数据显示，目前海外市场中煤炭占比差不多是1/3，其他还有有色金属和工程各占一部分。未来海外煤炭占比预计会提升到50%以上，有色金属可能在20%到30%之间波动。因为运输量方面煤炭远大于有色金属，所以海外煤炭市场发展空间还是挺大的。短期来看，因为海外客户有点观望情绪加上电网等基础设施落后，新能源产品在直接销售客户中的占比比较少。不过央国企在海外施工时会采购他们的增程和纯电产品呢！这种施工外带的新能源产品大概能占到三分之一左右呢！针对基础设施差的问题，多方联合推出了光伏+储能+电车的整体解决方案。比如说在非洲建光伏电站和储能场所实现自产自用。预计2026到2027年的时候海外新能源产品可能就会大规模落地了吧！再说一下公司研发方面吧！这次推出了无驾驶舱无人驾驶矿卡样车呢！跟之前的产品相比区别还是挺大的：一是取消了驾驶舱后载重吨位和运能都提升了；二是节省了空间增加货箱体积；三是优化零部件布局便于维修了哦！同时呢在2025年上半年公司跟易控智驾等多家无人驾驶开发公司合作推动无人产品在矿区规模化商业化运行呢！大家可以看到这个增长速度还是挺快的吧！中国煤炭工业协会数据显示2026年我国露天煤矿无人驾驶矿卡数量可能会达到1万多辆吧！2023到2026年复合增速大概有106.78%呢！这次盈利提升主要得益于高价值毛利。这个高毛利给公司提高盈利能力提供了强大动力吧！毕竟新能源产品毛利率比燃油车高很多吧！ 当然了也有风险提示一下吧：技术迭代风险、下游行业较为集中的风险还有市场竞争风险这些都是需要关注一下哦！好了今天就跟大家分享到这里吧！