当前，公募基金行业站在转型升级的关键节点。
随着市场结构变化、投资者结构更趋多元以及监管导向更加注重长期回报，“基金赚钱、基民不赚钱”等痛点受到普遍关注。
证监会于2025年5月发布《推动公募基金高质量发展行动方案》，以一揽子措施明确行业要把提升投资者获得感落到具体机制与行为中，推动行业从规模扩张转向回报导向、能力导向、服务导向。
问题在于，部分机构在发展过程中形成了对规模指标的路径依赖，产品供给与投资者真实需求存在错位，销售端“重发行、轻陪伴”的现象也时有发生。
加之资本市场具有周期性波动特征，投资者若在不匹配的风险承受范围内进行短期交易，容易在追涨杀跌中放大损失，最终形成“体验不佳—信心不足—退出市场”的负向循环。
由此可见，提升投资者获得感既是行业高质量发展的内在要求，也是稳定市场预期、培育长期资金的重要环节。
原因层面，一方面，资产管理行业的核心在于长期主义与受托责任，但在实际运作中，考核体系若偏向短期排名或规模增量，容易引导资源向“快变量”倾斜，弱化对投资能力建设、合规风控、客户长期收益的投入。
另一方面，投资者需求具有差异性与动态性，不同年龄、收入、风险偏好人群对流动性、收益波动的容忍度差别明显。
若缺少精细化的产品分层、适当性管理与持续陪伴，即使产品本身具备一定配置价值，也可能因买入时点、持有期限、预期管理不当而导致体验偏差。
影响方面，提升投资者获得感的意义不止于改善单一机构的客户体验，更关系到公募基金作为长期资金管理者的功能发挥。
机构若能围绕“客户利润”等指标重塑经营逻辑，将促使投研体系更重视风险收益比与长期稳健，推动产品创新从“追热点”转向“补短板”，并带动销售与服务端更加规范透明。
对资本市场而言，这将有助于培育理性投资文化，提升长期资金占比，增强市场韧性与资源配置效率。
针对上述问题与行业导向，周向勇提出，提升投资者获得感首先要从价值观与战略层面“校准方向”。
资产管理机构必须回归“受人之托、代客理财”的本源，把持有人利益置于首位，在经营目标上从“重规模”转向“重回报”，追求能够为投资者创造价值、符合风险收益预期的“高质量规模”。
在考核机制上，要把投资者实际获得的收益纳入评价体系，通过制度设计改变“只看基金收益、不看客户收益”的偏差。
相关实践中，国泰基金已将基金经理为客户创造的价值纳入考核，意在把导向前置到投资行为与产品管理全过程。
在战术执行层面，围绕如何把导向转化为可落地的能力与服务，国泰基金提出三方面着力点。
其一，夯实投研能力与团队文化，以稳健合规为底线、以专业能力为核心。
公募基金是典型的专业密集型行业，个体能力重要，但更关键的是组织化的投研体系与一致的价值取向。
机构强调投研人员坚守正确的价值观，形成对合规底线的长期敬畏，以规范运作为投资者权益提供根本保障。
同时，顺应数字金融发展趋势，加大科技赋能投入，通过数据与系统化工具提升研究效率、风险识别与组合管理能力，为长期回报提供支撑。
其二，优化产品研发与供给结构，提升与投资者需求的匹配度。
产品创新的前提是理解投资者，在风险偏好、投资期限、流动性需求等维度形成清晰画像，再进行分层供给与适当性管理。
以宽基产品为例，机构推出中证A500ETF等工具型产品，意在在传统大盘覆盖基础上兼顾新动能要素，为希望分享经济结构升级红利的投资者提供更便捷的配置选择；同时，在科技、创新药等细分赛道布局主动与被动产品，以满足风险承受能力较高、追求更高弹性的投资者需求；对偏稳健、强调流动性的投资者，则通过固收、货币等产品提供相对匹配的选择。
通过产品端“供给更精准”、销售端“适当性更严格”，减少因错配导致的体验偏差。
其三，强化投资者陪伴与引导，落实“卖者尽责”。
由于投资者对自身需求的认识可能不充分且会随周期变化，持续的投资者教育与服务陪伴有助于稳定预期、减少非理性交易。
机构通过长期、持续的沟通机制，在市场波动中向投资者解释产品特征与风险来源，帮助其理解经济与市场周期，形成长期配置观念。
其目标不是将投资者培养为专业人士，而是在“买者自负”的原则下，把风险揭示、适当性管理、信息披露和持续服务做扎实，让投资者更有条件做出符合自身情况的决策，从而提高长期持有的可能性与投资体验。
前景来看，随着《行动方案》推动行业机制持续完善，公募基金高质量发展将更加突出“回报导向、能力导向、合规导向、服务导向”。
未来，提升投资者获得感将不再是口号式表达，而会逐步体现在考核指标、产品供给结构、投研组织形态以及销售服务标准之中。
对机构而言，能否形成稳定的长期投资能力、清晰的产品分层体系与可持续的客户陪伴机制，将成为竞争力的重要分水岭；对市场而言，长期资金生态的培育有望进一步夯实资本市场高质量发展的基础。
提升投资者获得感不是一个短期目标，而是一项长期的系统工程。
它要求基金公司在价值观、投研能力、产品设计、投资者服务等多个维度进行深层次的改革和完善。
国泰基金的探索为行业提供了有益的借鉴，表明只有真正将投资者利益放在首位，才能在激烈的市场竞争中获得持久的生命力。
随着公募基金行业高质量发展的推进，相信会有越来越多的基金公司加入到这一行列中，共同推动行业生态的优化升级，最终实现投资者、基金公司和整个资本市场的良性互动与共同繁荣。