迪拜用了40年建的金融中心，短短10天就被炮火炸成了废墟。这会儿，HedgeFund开始把手头在日韩的仓位减了，转去买港股。中介机构也说了，这两周有不少中东大户或者高净值客户来问香港甲级写字楼的事儿，好些早年去了新加坡或者迪拜的大户现在正琢磨着把生意和钱挪回香港。你瞅瞅华虹、小米、宁王、比亚迪这些股票，感觉就像头顶着块布的中东王爷扛着金元宝冲过来救场。再看看铜矿、二锅头、煤化工、新能源这些板块，是不是也有那种“王爷再爱我一次”的意思？2025年第三季度那些前十大股东名单里，要是有阿布达比投资局的身影，那还真是妥妥的“自己人”来了。 前阵子我买恒科科技被套得挺惨，加仓也是补仓，最后全被套牢了，就跟美伊冲突一样。特朗普之前在伊朗搞的那些事深深把散户的心拿捏住了：斩首行动大获成功算小胜；福特号补了一回仓；林肯号也跟着补；布什号再补一次；结果套得死死的，还得喊各国一起去护航。这一连串操作简直和那些博反弹被套、加仓保本又继续亏、拿着长线定投结果还是亏的恒科股东一模一样。 2月美银的亚洲基金经理调查显示，日本一直是亚洲地区投资者的首选。除了日本，大家对台湾和韩国也挺有信心，主要还是押宝在人工智能和半导体周期上。我记得当时说过，大家对恒科有三大误解：一是觉得看好亚洲就是看好日韩不一定看对恒科；二是认为人民币强就代表恒科强其实不一定；三是说便宜自有便宜的原因，我懂你意思，便宜没好货呗。不过美伊一打起来，这叙事逻辑就变了。 科技产业链本来就很脆弱，能源危机一出来更是露了馅。亚洲搞半导体存储的看似没什么能耗和资产的包袱，其实特别依赖电力。像中国台湾、韩国还有日本这些芯片制造重镇，电力都得靠进口的液化天然气过日子。谁也不是一座孤岛啊！困在海峡一滴石油也运不出来的时候，这玩意儿既是资源又是武器。战争里中美伊三方都想把中国拖下水。特朗普说让中国帮忙疏通霍尔木兹海峡；伊朗说除了美国和以色列其他船都能通航；但中国明显更有自主权。 我们国家战略石油储备比较充裕，原油进口结构也很分散多样。俄罗斯的供货份额现在超过了沙特阿拉伯；巴西的占比增长了将近一倍；咱们还有全球最完整的煤化工体系在高油价下替石油化工顶大梁；更有全球80%以上的光伏产能和70%以上的锂电池产能；风电、光伏、电网、储能、电动车这一套完整的新能源产业链都在手里；制造业体系和供应链保障更是强大到没话说。除了内资有点不敢动弹外，其他地方硬得很。 骂了恒科一遍又一遍，连大空头迈克尔·伯里都忍不住站出来说话了：恒生科技指数这次暴跌是史上唯一一个由估值和情绪多重作用导致的极端案例...指数确实在熊市里但成分股的营收和利润却保持着稳步增长。恒科我何德何能能领涨全球？好歹这次也有人为我说句公道话了。