一、问题：营收持续承压，增长动能有待重塑 从年报数据看，平安银行仍处转型深水区。2023年至2025年营业收入连续下行，三年累计降幅接近27%；总资产与贷款规模增速放缓，显示传统增长路径在新环境下面临明显挑战。管理层在业绩说明中也表示——经营环境复杂——压力并非短期波动，而是阶段性与结构性因素叠加所致。 二、原因：行业进入“低利率、低利差、低费率”新阶段 近年来，金融市场利率中枢下移，银行业普遍面临净息差收窄；同时有效信贷需求不足、优质资产竞争加剧，带动资产端收益率走低。中间业务上，居民和企业投资更趋谨慎，资本市场波动加大，代销与理财业务竞争升温，手续费及佣金收入受到挤压。多重因素叠加，使“以量补价”的空间缩小，经营更依赖精细化管理与结构优化。 三、影响：基本盘仍稳，经营韧性更多来自“降本控险” 尽管营收承压，平安银行2025年实现净利润426.33亿元，体现出一定抗压能力。净息差稳定1.78%，主要支撑来自负债端成本改善：在行业存款成本偏高的背景下，该行存款付息率明显下降，同时实现活期存款增长，有助于稳住利息净收入。 风险上，资产质量总体稳健：不良贷款率降至1.05%，拨备覆盖率保持220%以上，风险缓冲仍较充足。费用端继续压降，业务管理费用同比下降近6%，显示成本管控见效。整体来看，在利润空间收窄的周期中，该行通过稳息差、强拨备、控费用守住经营底线。 四、对策：推进“零售做强、对公做精”，以结构调整对冲周期 年报中的积极变化，主要体现在业务结构调整的阶段性成效。对公业务上，银行坚持“做精”策略，围绕科技创新、绿色发展等重点领域加大服务力度，一般贷款接近10%的增长，体现出重点方向上的持续投放。 零售业务上，过去几年零售板块经历风险出清与结构优化，2025年出现明显修复：零售业务净利润由上年的2.89亿元增至26.83亿元。增量并非单纯依靠规模扩张，而更多来自风险成本与运营成本下降，以及客户经营和产品结构改善。数据显示，个人贷款不良率有所下降；财富管理手续费收入增长15.8%，其中代理保险收入增幅突出，反映综合金融协同与财富管理能力对零售修复的带动作用。 此外，组织与管理改革同步推进。通过优化组织架构、压缩冗余环节、强化资源统筹，运营效率有所提升，为战略落地提供支持。 五、前景：转型“拐点”初现，仍需在稳增长与控风险间保持定力 从趋势看，平安银行释放的积极信号主要体现在三点：一是负债成本改善带来息差韧性，为业绩稳定提供支撑；二是零售业务从“规模驱动”向“质量效益”回归，修复迹象增强；三是对公业务聚焦重点赛道，有望在服务新质生产力与绿色转型中拓展空间。 同时也需关注外部不确定性：信贷需求修复节奏、利率变化、存款竞争，以及经济周期对资产质量的传导，都可能影响转型成效。未来一段时间，该行仍需夯实风险管理基础，优化资产负债结构，提升财富管理与综合金融服务能力，并在对公端加强行业研究与客户筛选，避免“以价换量”带来的潜在风险累积。
在行业从“规模驱动”转向“质量驱动”的阶段，银行竞争关键不再是扩张速度，而在于负债成本控制、风险识别与定价能力，以及客户综合经营能力。平安银行在营收承压下仍守住利润与风险底线，并通过零售修复与对公提质寻找转型突破，提示市场：穿越周期更需要务实的结构调整与持续的能力建设。只有将转型落实到资产负债结构、风控体系和运营效率上，才能在新周期中获得更稳健的增长空间。