全球化工巨头巴斯夫因为中东和伊朗的冲突导致的成本上涨，就决定把它的一些产品价格给提高了。原本化学化工领域的A股指数早盘集体调整，但化工ETF这些指数却逆势上涨。到中午收盘，沪指跌了0.58%，跌到3909.16点；深成指跌了0.38%，创业板指跌了0.07%，北证50指数也跌了0.2%。今天的成交额只有12332亿元，比昨天少了2420亿元。这次调整中，超过4100只个股出现下跌。不过在这个跌势中，电池、油气开采及服务、氟化工板块涨幅居前。 化工ETF给投资者带来了希望，因为它和化工行业ETF易方达一起逆势上涨。这个化工ETF跟踪的是中证细分化工产业主题指数，覆盖了基础化工、化肥农化、化纤、新能源材料等多个高景气赛道。权重股里有万华化学、盐湖股份、藏格矿业和荣盛石化。 巴斯夫宣布要把欧洲地区的基础胺类产品价格给提高最高30%。摩根士丹利指出原料可得性是现在的关键问题。如果战争继续下去霍尔木兹海峡长期无法通行的话，中东还有亚洲地区的开工率可能会进一步下滑。 开源证券认为这次地缘冲突对中国化工行业有好处：第一全球库存快要清理干净了；第二危机让海外产能减少；第三这次危机对中国企业来说是机会。 2013年以来中国化工销售额还有资本开支一直稳居全球第一。到2025年之前欧洲还有其他国家可能会关掉他们总产能的9%。中国企业凭借全产业链配套还有成本管控等优势会进一步抢占全球市场份额。 与此同时化工行业产能扩张的周期基本结束了。“十四五”期间会推动碳达峰目标实现还会推出限制高能耗产品的措施。 这次原油波动率正在慢慢降低。 国海证券认为中国优势企业的成本和效率已经很稳固了。 这次事件可能给全球还有中国的供应体系带来很大影响给需求端带来压力但是需求端也会复苏提升企业盈利能力带来高弹性和高股息的优势。 让我们看好全球供给反内卷大周期还有全球AI需求大周期在旺季到来之前需求复苏是提升企业盈利能力的关键因素。