最近啊，智通财经APP上的消息，开源证券发布研报说，氯碱行业现在景气度慢慢触底了，未来的发展前景还是很不错的。先来说说近期吧，氯碱行业的景气度逐渐见底了。根据开源证券的分析，2026年整个行业没有新增的PVC产能，库存压力比较大，加上出口受限，到了2026年4月1日取消出口退税之后，PVC价格可能还会承压。烧碱的情况也差不多，虽然供需比较平衡，但库存压力还是不小。这次呢，就是这个情况。再说说长期的情况吧，双碳政策和PVC无汞化推进会给这个行业带来一些变化。需求端这边，PVC和烧碱需求有望逐步向好。尤其是海外能源成本高企背景下，国内氯碱企业出口有很大的成本优势。供给端这边呢，《关于汞的水俣公约》还有全球PVC竞争加剧的情况下，新增产能就变得困难起来了。国内外都有减少供应预期：国内电石法PVC无汞化推进将淘汰落后电石法PVC产能；国内PVC出口增值税退税取消进一步抬高落后PVC产能成本加快其退出进度；国外欧美能源成本持续高企下PVC装置也会持续退出。预计2026到2028年这段时间，PVC行业开工率从80%提高到82%，从2027年开始需求量就会超过产量了。 然后呢，就说烧碱吧。需求端2026年国内外氧化铝需求持续增加，增幅情况和2025年差不多，对烧碱需求拉动也差不多是这样。非铝需求方面随着国内经济恢复非铝需求也会有所增长。供给端这次情况是这样：2026年开始 PVC基本没有新增产能了，所以烧碱也没什么下游产业消耗它了，导致新增产能受限。再加上未来对这类高耗能行业限制更严格了，预计烧碱产能增速也就3%左右。 所以啊整体来看，烧碱需求会增加而供给增速放缓一些时候供需格局就有望修复一下。最后呢这次也有风险提示：需求恢复不及预期、政策落地进度慢于预期、原材料价格波动太大的话也会影响行业发展哦！对了这次研报里面提到受益的标的有中泰化学、新疆天业、氯碱化工、嘉化能源、君正集团和北元集团这些企业可以多关注一下。 另外根据这个研报分析啊行业远期供需格局可能会持续改善一些时候比如现在这个价格还处于历史低位未来价格上涨弹性还是挺大的！