来看看这道CF现金流量分析的练习题，咱们用“把/给/就/了”这种表达来说说里面的门道。洋哥准备的这些题都是以前的经典“样板题”，光看一眼可不代表你会做，看懂了更不一定能算对。假设你拿到了某上市公司2016年到2017年的资产负债表，还有2017年的利润表，全是万人民币单位。先给你把这道题分解开来： 第一步要算的是OCF，也就是经营现金流。这玩意儿得从利润表里找数据，直接把营业收入减去营业成本、折旧与摊销和利息费用就行。算下来就是1871万减去747万，再减去133万，最后得出991万的数字。 第二步是算资本性支出，这东西通常是固定资产在搞名堂。先看本期买了多少固定资产（2987万），再减去处置掉的（2765万），最后加上无形资产的摊销（341万）。这一步算下来就是563万的支出。 第三步是净营运资本变动，这个主要看存货和应付账款的变化。用期末存货（296万）减去期初存货（187万），再加上期末应付账款（267万）减去期初应付账款（199万），结果出来是41万流出。 把这三部分合起来就是CFFA3.1了：用OCF减去资本性支出，再减去净营运资本变动。公式一摆就知道，991万减去563万再减去41万，得到的387万就是现金流量净额了。 接下来分流向债权人和股东：给债权人的部分（CF(B)）主要是看短期借款的增加额。本期短期借款增加了172万。给股东的部分（CF(S)）要看净利润和股利支付情况。净利润是122万，减去股利支付额（364万减去179万再减去278万），结果就是215万归股东所有。 验证一下数字对不对：把172万和215万加在一起正好是387万，这跟我们之前算的CFFA数字完全对上了，没误差。 OCFFA3其实就是公司赚到的“剩余现金”，看谁能拿走这部分钱就得看负债怎么变还有利润怎么分配。今天你自己动手算对了吗？