消费金融不良资产转让市场开始变得平稳，各机构处理问题资产的策略也不一样。到了2026年，咱们国家的消费金融市场在不停地防范风险、调整资产结构，看起来有点新样子了。行业监测显示，今年年初开始，不少有牌照的消费金融公司还是通过银行业信贷资产登记流转中心，也就是大家说的银登中心，来处理不好的贷款。跟前年年底那会儿大家扎堆卖资产的情况比起来，现在整体上没那么热闹了，参与的人少了，发布信息的频率也慢了下来。 中银消费金融、阳光消费金融、马上消费金融这些机构都在银登中心发过转让项目的信息。特别是中银消费金融，动作挺多，最近一连挂出4期个人不良贷款的资产包，总共涉及的未还本金利息加起来大概有14亿元。这些资产包里的钱数目都很大，每个人欠的不多，而且平均逾期时间都在800天以上，属于那种放了很久的老账。 而阳光消费金融和马上消费金融发的第一批资产包情况不一样。它们的平均逾期天数分别是325天和122天，算是比较新的问题。特别是马上消费金融的那个包，借款人欠的钱很少，年龄也比较年轻。这两家机构的转让预计会在2026年2月进入出价竞争阶段。 业内的人说，现在的市场呈现出“两极分化”的样子。联储证券研究院副院长沈夏宜觉得这是因为各家机构的资产质量、钱够不够用以及急不急着处理风险不一样造成的。有的公司处理的是逾期好几年、分布分散的老包袱，主要想把账面上清理干净，解决压在手里的旧账；有的公司则是在清理逾期时间不长的资产，这更像是在主动管理风险，为了快点把钱收回来。 通过银登中心公开挂牌竞价卖资产这种方式本身是挺好的。沈夏宜说，这说明行业的不良资产处置不再是以前自己核销或者找固定的资产管理公司卖，而是变得更透明、更能体现真实价格了。这对形成公平的价格、提高处理效率都有好处。 回想起2025年年底，咱们行业经历过一个高峰。那年12月初有好多机构一起挂牌转让单月里待处理的不良贷款规模估算超过百亿元了。现在市场的平稳可以说是回到了那轮集中处置后的正常状态。 沈夏宜进一步解释说，近些年消费金融的问题贷款产生和化解都跟行业周期和大环境有关。在经历了一段快速扩张后，有些机构手里的老账在经济波动和大家一起欠钱的情况下慢慢露出来了。特别是跟外面平台合作的贷款更容易出问题。通过市场化的手段卖掉这些风险，公司就能赶紧把风险清理干净改善各项指标，腾出地方去放更安全的贷款。 面对未来的挑战，专家们也提了建议。联储证券研究员杜彤彤觉得消费金融机构要盯着那些到处借钱、多头借贷的人，还要盯着特定渠道进来的用户。比如跟外面平台合作放贷的时候，可能因为他们的风控标准不一样，用户素质也差不多就容易一起出问题。 专家建议公司要优化用户结构，多分享点合规的数据信息来防范风险。大家得改改以前只顾着扩大规模不看风险的老毛病，坚持在风险可控的情况下发展才行。 总体来看，现在市场平稳分化是行业深度调整后的新变化。公开透明的买卖方式能帮机构卸下包袱也能给市场提供一个规范的路子。往后看还要持续强化管理平衡业务和质量这才是根本保障。监管部门、公司和市场平台都得一起努力把防线筑牢。