Brian Nowak和他的团队刚发了个新报告，挺看好亚马逊（AMZN.US）在生成式AI这块的潜力。他们觉得这是个没被大伙儿瞧好的机会，直接给了个“增持”评级，还把目标价定在了300美元。这事儿主要看两方面：一个是云计算服务，另一个是零售业务。 现在股价大约是2027年GAAP每股收益的19倍，这说明后面还有约20%的盈利增长率没被算进去。按PEG来算，亚马逊的估值比同行低了大概40%，看来市场还是有点信不过它搞AI的回报。不过分析师倒不慌，觉得亚马逊还是那个最被低估的赢家。 他们觉得亚马逊有两大催化剂能推动估值修复。第一个就是云服务，增长速度能到30%以上，订单积压还很足。哪怕短期算力供应有点紧，分析师还是觉得需求没问题，毕竟数据中心投资一直在加码。 另一个就是“代理式电商”模式了，Rufus这个AI购物助手能让他们在垂直领域更有优势。他们觉得亚马逊能跟OpenAI、Gemini、Meta（META.US）这些公司合作起来，靠商品对比、丰富的SKU和配送能力，提升市场渗透率。 这次分析给投资者提了个醒，也给做AI战略的企业做了个参考。亚马逊一直是技术创新的领头羊，值得大家接着看下去。